13.货币创造与货币供给讲解.ppt

主要内容 基础货币与基础货币方程式 银行体系派生存款的创造 货币乘数 决定货币乘数值因子的背后因素 货币供给的内生性与外生性 13.1-1什么是基础货币？ 基础货币又叫高能货币，是指在部分准备金制度下能够通过银行体系创造出多倍的存款货币，它等于流通中的现金C加上银行体系R的准备金总额。以MB表示基础货币，则有： MB=C+R 13.1-2基础货币方程式 根据资产负债表平衡关系，有：A1+A2+A3 =C+R+L1+L2 de：C+R=A1+A2+A3 -(L1+L2 金融学原理 资产 A1：国外资产 A2：对政府债权 A3： 对金融机构再贷款 负债 C：流通中现金 R：金融机构存款(准备金) L1：中央银行债券 L2：政府存款 中央银行资产负债表 简化的中央银行资产负债表 结论1:中央银行资产负债表的资产方——对金融机构的再贷款（债权）、对政府债权、国外资产的增加都会引起基础货币的等额扩张；反之，这些资产项目的减少又会相应地减少基础货币的供应。 结论2:中央银行债券、政府存款、国外存款和和其他项的增加则会减少基础货币的供给；反之，它们的减少则会增加基础货币的供给。 13.1-3央行资产对基础货币的影响 中央银行资产负债表中资产的增加会增加基础货币，央行资产的减少会相应地减少基础货币供给。主要有： 国外资产 购买政府债券 对金融机构再贷款 13.1-4央行负债对基础货币的影响 中央银行资产负债表中负债项的增加会减少基础货币，负债的减少会增加基础货币的供给。主要有两项： 政府存款 中央银行债券（央行票据） 金融学原理 13.1-5中国基础货币的供给与调控 国外资产 对金融机构再贷款 对政府债权 13.2银行体系派生存款的创造 100%的法定存款准备金 100%的提取现金 部分准备金与不提取通货时的存款创造 货币创造中的漏损 派生存款，就是指商业银行体系通过发放贷款而创造的存款。 金融学原理 13.2-1 100%的法定存款准备金与100%的提取现金 不会产生派生存款 存款乘数:在部分准备金制度下，商业银行通过贷款创造的存款额与原始存款额之间的比率。 13.2-3货币创造中的漏损 超额准备金 现金漏损  金融学原理 13.3-1货币乘数值模型的推导 设 为流通中的现金； 活期存款总额为 ； 定期存款和储蓄存款为 ； 因此有： 为准备金总额； 为法定存款准备金； 为超额准备金， 则有： 再设法定存款准备金率为 ； 超额准备金率为 ； 因此有： 流通的现金比率为 ，则： 所以有： 再设定期存款在存款总额中所占的比率为 ，则 活期存款 因此： 称 为基础货币； 的货币乘数值 的货币乘数值 货币供给可以从基础货币与货币乘数两方面来研究 13.3-2影响货币乘数的因素 法定准备率:如果提高法定准备金率，就需要商业银行提取更多的储备，可用于发放贷款的资金减少了，相应地减少了存款货币的创造，从而使得货币乘数值会趋于下降。如果基础货币没有变化，那么，货币供应总量就会减少。反之，如果中央银行降低法定准备金比率，则商业银行可用于发放贷款的储备会增加，提高了商业银行创造存款货币的能力，因此，货币乘数值会上升。 超额准备率:银行增加超额准备率使可用于创造贷款的储备就减少了，从而削弱了银行体系创造存款货币的能力。这同流通中通货比率的上升一样，会降低货币的乘数值，当基础货币不变时，货币供应总量就会减少。相反，如果商业银行降低超额准备率，那么，用于创造贷款的储备就会增多，从而提高银行体系创造存款货币的能力，并进一步提高货币乘数值，当基础货币不变时，货币供应总量就会增加。 通货比率:货币乘数值随通货比率的上升而下降；随通货比率的下降而上升。 金融学原理 13.4决定货币乘数值因子的背后因素 影响通货比率的因素 影响商业银行超额准备率的因素 13.4-1影响通货比率的因素 收入水平或财富 通货膨胀率 存款的名义收益 享受银行服务的便利程度 银行恐慌 地下交易 金融学原理 收入水平或财富 随着收入水平的提高和财富的增长，尽管对通货总的需求会增加，但通货与存款的之间的比率会相应地下降。 随着收入水平提高和人们财富的积累，通货与存款之间的比率会趋于下降。因此，国民收入水平越高，经济越发达，通货比率有下降的趋势，进而货币乘数值有随经济增长而下降的趋势。 金融学原理 通货膨胀率 通货膨胀相当于对你的存款征收了税收，通货膨胀率越高，存款就越不划算。在高通货膨胀时期，人们会提取存款，手持现金购买实物资产用以保值，从而使通货与存款的比率自然会上升。反之，在