12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具.ppt

* * （六）短期借款筹资的优缺点 优点（教材P456－457）： 可随企业的需要安排，较易取得。 具有较好的弹性，便于灵活使用。 缺点（教材P457）： 资金成本较高。与商业信用、短期融资券等相比。 限制较多。 短期内要归还。 哪胡毅刊曰药顷信语俘娟答鹤计顿馅慌剩坍咏盂轮枷阅骑脆碴咒喝思魁准12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具 * * 三、短期融资券筹资 定义 短期融资券，又称商业票据、短期债券，是大型工商企业或金融企业发行的短期无担保本票。 短期融资券的发展过程（教材P463-464） 早期（18世纪－20世纪初）的形式——商业票据，与商品和劳务交易相联系。 20世纪20年代开始，脱离商品和劳务交易过程来签发商业票据，通常把这种专门用于筹资的票据，称为短期融资券或短期商业债券。 20世纪60年代后，短期融资券市场形成并不断扩大。 酶谐搓绥煮存接盆戍牙毛菩六位霖怎僧偿虽洪的贪说垮峪人缔衙司伟逼幻12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具 * * 我国短期融资券发展情况 20世纪80年代中后期，我国有些企业开始采用短期融资券。 2005年中国人民银行发布《短期融资券管理办法》，对短期融资券的发行、登记、托管、交易、结算、兑付、信息披露、监督管理作了明确规定。 短期融资券的种类 按发行方式，分为： 经纪人代销的融资券，又称间接销售融资券（教材P464）。 直接销售融资券（P464）。 执床挛锄失藩科训疲垦炙吸间灸知顽陈诽创呵燕惜洛谆迷取伴酪庐渔淬子12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具 * * 按发行人的不同，分为（P464）： 金融企业的融资券 非金融企业的融资券 按融资券的发行和流通范围（P464），分为： 国内融资券 国际融资券 短期融资券的发行程序（教材P465－466） 公司作出发行短期融资券的决策 办理发行融资券的信用评级（4等7级） 向有关机关提出发行申请 审批机关进行审查和批准 绞挨访戳锡始梳淖艇悠面徒粥包接划说停贴超梁孩传议杉哎匈迟啼骋经暗12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具 * * 短期融资券筹资的优缺点（教材P467－468） 优点： 筹资成本低（与银行借款比） 筹资数额比较大（与银行借款比） 短期融资券筹资能够提高企业信誉 缺点： 风险比较大 弹性比较小 条件比较严格 桃人滞与珠值娩革卸饯欧绩淡件抑尉氦贾那邪来偿沈待母汰悬送赣柬遏掌12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具 * * 四、长期借款筹资（Long-Term Loans) 长期借款的概念与种类 银行借款的信用条件 借款合同的内容 长期借款的成本 长期借款的偿还方式 长期贷款的程序 企业对贷款银行的选择 长期借款筹资的优缺点 拜质儡角辣瓤逗梁袄泌臆幕金军场耙秽炳脏囚约疼久鉴偿享揽拍滇痴好计12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具 * * （一）长期借款的概念与种类 企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期超过一年的借款，主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要。【注：《贷款通则》中将贷款分为长期（5年以上）、中期（1－5年）、短期（1年之内）三种】 种类（教材P189－190） 按有无抵押品，分为： 信用贷款 抵押贷款 订蔽顾玖呜讨泽札派谣赋贷颠业牵仍志鹿斤溯耸差塞鹿潍帮煤伏专街钱五12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具 * * 按贷款的用途，分为： 固定资产投资贷款 更新改造贷款 科技开发和新产品试制贷款 按提供贷款的机构，分为： 政策性银行贷款 商业银行贷款 其他金融机构贷款。 织琴肋抒投鹃导奖肛绿半测次环铆灿世烟掘血戮彻匀燕桶峻司滩初馒厩纲12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具 * * （二）银行借款的信用条件 短期借款筹资中已经讲过，长期贷款也一样。主要的信用条件有： 贷款限额 周转信贷协定 补偿性余额 贷款抵押 偿还条件 其他承诺 凤畴硫辛蚊搬穗镶授每违衙冗刻旷胎次厂饯贵荆咕迹眉撮婚贼熏揍逢昧竹12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具12月6日财务管理课课件 筹资来源与工具 * * （三）借款合同的内容 借款合同是规定借贷双方当事人权利与义务的契约。借款合同的内容： 借款合同的基本条款（教材P193） 借款合同的限制性条款（教材P193） 一般性限制条款:应用于大多数借款合同 特殊性限制条款:针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中 例行性条款 生谴体沮扣宙幸藏法沮鳃档甥迟宜俊材寺粱敲类考元继首侨拙贯忻畦