进口援助调查期间的盈余管理.ppt

6.结论 本文报告的实证检验的结果支持了盈余管理假设，表明管理层在进口援助调查期间更倾向于降低收入来调节应计利润。 模型的设定考虑到了由于经济条件的变动带来的非操作性应计利润的变动。 琼斯模型提高了以前研究中使用的总体操作性应计利润的测量方法，即以时间序列模型来估计总体非操作性应计利润，用截面检验来估计操作性应计利润。 根据在这个调查中提供的证据，ITC在决定损害决策时可以减少对报告盈余数字的依赖。 THANKS 鞋类案例: 提出申请,调查认定盈利.鞋类行业不服,提交参议院.再审发现财务状况变为亏损了。 * 不同类型的调查也会影响管理层盈余管理的动机。 3.13 调查类型 3.2 调查期间 调查类型 一般免责条款 反补贴和反倾销 调查期间 1、要求提交最近5年的信息 2、申请提交6个月内完成调查 1、要求提交最近3年的信息 2、商务部做出初步判断后的120天内或者做出最终决定的45天内完成调查 3.3 假设的局限性 管理人员认为ITC会调整他们 做出的操控性会计选择，从 而减少他们运用会计选择管 理盈余的动机。 局限性 这些检验本身可能不足以 发现管理人员降低收入 的会计选择。 管理人员也许会通过成 本分配，将收入和费用在ITC 调查的生产线和其他生产线 之间转换以此来管理盈余， 而不是通过应计利润项目。 一些公司财务状况 很差，它们的管理 人员根本不必进行 盈余管理。 四、数据和描述性统计 1、样本选择 公司年度财务报表中的数据被用来建立一个公司盈余管理的替代变量。5个行业49家公司的财务数据可以在电子计算机会计数据库上获得。而被剔除的公司有26家，实证检验是基于来自剩下的五个行业的23个公司样本。 序号 剔除原因 剔除数量 1 国外所有者 1 2 反对进口援助，在调查期间有提高报告盈余而不是降低报告盈余的动机 2 3 是另一行业的分公司或者附属公司 5 4 有太少时间序列观察值的公司（小于14年），期望模型的估计可能不适用 8 5 高度多元化的国内厂商，被ITC调查的分部的盈余管理在合并数据中很难被诊断出来 10 表二 year0是ITC完成调查的当年。 4.2 盈余管理的测度变量 本文将总体应计利润作为盈余管理的来源。更具体地讲，是将操作性应计利润作为进口援助调查期间管理人员操纵盈余的测度变量。 文中使用总体应计利润中的操作性应计利润部分来反映盈余管理的程度，而不是使用单一应计利润帐户中的操作性部分（像McNichols与Wilson[1988]中使用的），因为总体应计利润可以体现更大部分的管理人员的操纵行为。 4.3 描述性统计 　　 DeAngelo[1986]使用的期望模型：DeAngelo使用以前期间（t-k）的总体应计利润作为“正常”总体应计利润的测度变量。他把“非正常”总体应计利润（ΔTA）定义为当前总体应计利润和正常总体应计利润的差值，总体应计利润进而被分解为操作性应计利润和非操作性应计利润。 该模型假设：在公司稳定发展的情况下，非操作性应计利润的变化值大约为0。 △TAt=(TAt-TAt-k)=(DAt-DAt-k)-(NAt-NAt-k) =DAt-DAt-k Deangelo模型说明：在year0年被调查公司的应计利润、盈余、现金流量、收入都明显降低，符合原假设 管理人员作出了降低盈余的决策。 管理人员不会在 year+1年立即调回盈余。 收入变化值是显著的，表明非操作性应计利润的变化不是固定的，与假设不符（因此后面做分析剔除这一因素） 0.05% 五.假设检验 5.1 应计利润模型 Deangelo模型假定非操作性应计利润为一不变变量，变化假定为0。也就是说盈余管理假设只有在假定当年与前年应计利润的差值只是源于操作性应计利润的变化值引起的时候才成立，假定非操作性应计利润每期是不变的。 但是琼斯抛弃这一观念，将非操纵性应计利润考虑在内，因为事实上非操作性应计利润每一期都有变化。为了释放该假设，我们就用下面的总应计利润的期望模型来控制公司经济环境的变化。 琼斯模型主要认为公司主营业务收入的变动会带来营运资本变动导致企业应计利润的变动，固定资产会产生折旧从而带来应计利润的减少，因此Jones模型用销售收入增量（△REV）以及固定资产原值（PPE）作为自变量，建立总应计的多元线性回归方程，通过参数估计，对可操纵性应计利润做出预测。 其中： TAit=第t年公司i总应计利润； ΔREVit＝公司i第t年收入减去第t－1年收入的差值；