银行危机的内涵.docVIP

银行危机的内涵 谈论银行危机，首先要清楚银行危机的内涵。首先，学者们对银行危机的表现形式就许多不同的看法，常常会在不同的文献中使用“银行危机（banking crisis）”、“银行失败（banking failure）”、“银行挤提（banking run）”、“银行恐慌（banking panic）”等词语，而其中所表达的含义也并不是非常的清晰。某些现象的出现可以看作是银行系统因冲击而变得脆弱，但是这些现象的出现又并不一定意味着银行危机的必然发生。当然，这并不意味对银行发生前兆的研究不值得关注，问题的关键在于银行危机发生时到底会表现为何种形式，以及这些表现形式是否与银行体系或者银行的特征具有内在的联系。 由于存在精确定义银行危机的困难，理论研究中对银行危机的定义多数是建立对银行危机发生时相关特征的概括上。国际上通行的对银行危机较系统的研究认为，银行危机是指在繁荣时期形成的信贷清偿，意即由于负债的结构与由市场确定的资产价值不一致导致资产被迫销售，引起资产价格进一步下跌和价格“泡沫”的破裂，从而导致挤提和其他资产组合转换、金融机构崩溃及政府干预等现象。银行危机可以定义为这样一种事件，即银行系统所有的资产市场价值严重缩水，股票价格大幅下跌，或因此而导致众多存款者都突然向银行提款，迫使银行的债务转换成现金，当银行资产实际价值持续低于负债或不得不停止自身的债务转换时，就表示发生了银行危机。换言之，任何外来冲击使银行资产价值缩水引发银行恐慌，进而使存款者预期到损失，纷纷从银行提款的情形，都可视为银行挤提或者银行失败。而银行危机与银行挤提的区别在于，前者表现为人们对银行体系的信心的普遍性丧失，但即使银行挤提的发生导致好银行受到了坏银行的波及，也不应该视为银行危机，除非大部分人都偏好持有现金而非存款。在众多关于银行危机的定义中，比较权威的也许要算国际货币基金组织在 1998 年 5 月出版的《世界经济展望》中对银行危机的定义了。IMF 将银行危机定义为这样一种情形：实际或潜在的银行挤提或银行失败导致银行终止债务转化，或政府部门被迫提供大规模的援助以防止此情况的发生。（A banking crisis refers to a situation in which actual or potential bank runs or failures induce banks to suspend the internal convertibility of their liabilities or which compels the government to intervene to prevent this by extending assistance on a large scale.） 根据国外学者及 IMF 对银行危机的定义，可以看出银行挤提和银行失败是否导致银行停止支付或政府干预是判断银行危机的依据。因此，只有明确了银行挤提和银行失败的含义，才能更准确地理解银行危机的含义。 银行挤提是指由于某种原因导致存款人竟相提取存款的现象。对银行挤提的传统解释认为，当存款人发现有大量的存款从他们的银行中被提取时，他们就会出于对银行倒闭的担心而竟相提取自己的存款。而银行失败的情况就比较复杂，因为它并非仅指银行破产清算。银行界人士、政府的政策制订者和学术界对银行失败往往都采用比较宽泛的定义：如果一家银行因经营不善导致资产价值持续低于负债而被清算、在政府的监督下被一家健全的银行合并、或依赖政府的财务援救以求生存，则可称为银行失败，2007 年爆发的华尔街金融风暴就是银行失败的典型。 银行挤提和银行失败是联系非常紧密的两个概念：银行挤提可能会引起银行失败，银行失败也可能引发银行挤提。当银行挤提导致存款提取量超过银行正常的现金储备时，就会增加银行失败的可能性；在银行失败时，存款者也可能因为对银行流动性缺乏信心而到银行挤提存款。 根据以上分析可以认为，单独的银行危机属于独立事件，是指某一家银行经营陷入困境甚至倒闭的情形。单独的银行危机常常因银行挤提而引发，如果不产生连锁反应，单独的银行危机不会对其他银行或者银行体系产生太大的影响。但是，如果存款者认为银行挤提或者银行失败是整个银行体系都面临困境的反应，那么就可能导致银行恐慌，使整个银行业都受到冲击，即使那些原本经营健全的银行往往也难以幸免，最终可能导致系统性银行危机的爆发。 银行危机与其他概念的关系 一、金融危机和银行危机的关系 研究发现，在各种金融危机中，银行危机是核心。伴随金融自由化和全球化的不断深入，.80年代到90年代期间，银行业的危机在世界各国频繁出现。 银行危机之所以会成为金融危机的核心，主要是因为:首先，银行的基本功能是将储蓄间接转化为投资，是一国经济最重要的融资渠道。即便在经济最