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《AFP投资规划》测试题 姓名：______________ 成绩：________________ 1、你用保证金以每股50美元购买了100股ABC普通股票，假定初始保证金是60%，维持保证金是30%，请问股价在什么水平时会接到追加保证金通知？（假定股票不分红，忽略保证金利息，最大化利用保证金规定） A 27.3美元 B 28.6美元 C 25.4美元 D 30美元 2、考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的期望收益率为10%，标准差为15%，B的期望收益率为8%，标准差为12%。股票A和股票B在最小方差组合中的权重分别为（ ）。 A 44%和56% B 42%和58% C 55%和45% D 都不正确 3、你的客户希望在一项风险资产和国库券上配置10000元，风险资产的预期收益率为10%，标准差为 15%，国库券的收益率为4%，如果他希望获得8%的目标收益率，那么你建议他在风险资产上投资（ ）元，在国库券上投资（ ）元。 A 3333和6667 B 6667和3333 C 5545和4455 4、关于证券市场线，下列说法不正确的是（ ）。 定价正确的证券将处于证券市场线上 证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合 证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准 D. 证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系 5、无风险收益率为 0.07，市场期望收益率为0.15。如果某证券的非均衡期望收益率为16%，β系数为 1.3，那么，你建议客户（ ）。 A．买入该证券，因为它被高估了 B．卖出该证券，因为它被高估了 C．卖出该证券，因为它被低估了 D．买入该证券，因为它被低估了 6、某投资者购买了年付息1次，还有6年到期的债券，票面利率为10%，面值100元，购买时到期收益率为 8%。如果在持有一年获得第一次的利息后售出该债券，所获得的总收益率为 7%，则其出售该债券时，此债券的到期收益率为（ ）。 A 7% B 6.54% C 8.26% D 8% 7、某公司预期来年将分配2元/股的红利，预期红利增长率为15%，该公司股票的β系数为1.5。如果无风险收益率为6%，市场预期收益率为14%，那么，该公司股票的内在价值是 A 50元 B 66.7元 C 62.5元 D 60元 8、看跌期权的买方期望标的资产的价格会（ ），而看涨期权的卖方则期望标的资产的价格会（ ）. A上升；上升 B下降；上升 C上升；下降 D下降；下降 9、假定目前一年期人民币利率为4%，美元利率为2%，目前汇率为1美元=7.01人民币，假定满足抛补利率平价的条件，那么一年后的远期汇率应该为1美元等于（ ）人民币。 A 6.88 B 7.15 C 7.14 10、某股票基金过去一年的收益率为16%，收益率标准差为14%，β系数为0.9，无风险利率为6%，詹森指数为2.2%，请问过去一年市场组合收益率为（ ）. A 14% B 7.14% C 17.4% D 14.7% 11、假设你在第一年初买了100股某股票，在第一年末又买入了100股，在第二年末将200股卖出。第一年初该股票的价格为10元/股，第一年末15元/股，第二年末20元/股。假设该公司没有支付红利，那么该股票的资金加权收益率将 时间加权收益率。 大于 等于 小于 无法比较 12、假设资本资产定价模型成立。资产组合X是均衡的，资产组合M是市场组合，它们的收益和风险如下表所示。下列说法正确的是： 资产组合 期望收益率 Beta值 收益率的标准差 X 10% 0.6 10% M 15% B 12% 无风险收益率为4%，B一定等于1 无风险收益率为4%，B不一定等于1 无风险收益率为2.5%，B一定等于1 无风险收益率为2.5%，B不一定等于1 13、假定市场无风险利率为4%，A资产预期收益率12%，标准差4%，B资产预期收益率16%，标准差5%，如果投资者选择无风险资产和一种风险资产进行投资，则风险资产的选择为： A．A资产 B.B资产 C.两种资产都一样 D.无法判断 请根据下列信息，回答随后两题。A和B两只证券在未来的收益状况如下表所示。 状态 证券A的收益率 证券B的收益率 概率 1 18% -2% 0.25 2 12% 12% 0.25