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北京交通大学 硕士学位论文 信用风险度量研究 姓名：陆超 申请学位级别：硕士 专业：技术经济及管理 指导教师：叶蜀君  摘要 摘 要 信用风险是金融市场上最为古老的一类风险，也是金融机构所要 面对的基本风险之一。近二十年来，随着世界范围内的金融创新和衍 生产品的出现，传统信用风险度量方法已经不能适应时代的要求。目 前，国际上对信用风险的研究已经从定性向定量、静态向动态研究方 向发展。在我国，由于旧有体制上的原因，对各类经济体尤其是金融 机构所面临风险的度量在很大程度上被忽视了。因此，信用风险的量 化度量研究必将成为风险研究领域内最具挑战性的课题。 状况进行了实例研究，验证了这种方法的实用性和可操作性，同时说 明了这种方法可以作为投资决策时的一种依据。因此，本文不仅进行 了信用风险量化度量的理论研究，同时将理论研究与我国金融业相结 合，为我国金融业提供了解决实际问题的可行方法。 关键词：信用风险博弈论信息经济学可拓方法  ???? ? ??? ??? ?? ???． ? ? ? ? ??????．?? ? ????? ????? ????? ? ?????畉? ?????甆? ? ???? ?? ??????????? ? ???? ???? ?????? ?? ? ???? ??? ? ? ? ????? ? ?? ???? ? ?? ??，????? ??????．?? ???畉? ???? ? ??? ? ? ?? ?? ?? ??? ? ?? ???? ???? ??????? ?????? ? ???????痵???? ?? ? ?????甅????? ??? ? ?? ????? ??? ???? ?? ???? ?? ? ?? ? ?? ??? ?? ?? ????? ??????????? ?????瓼??? ? ?????? ?? ????? ??瑃? ?????? ?? ??? ?? ???? ? ? ?? ??????? ????? ??? ???猰???? ??—?????瑃? ??? ???? ?? ? ??? ????? ???? ???? ????? ? ???? ?? ? ??? ? ??????瓼???????? ??????? ?? ? ?? ??? ??? ?? ? ???? ??? ?? ? ???  北方交通人学硕七学位论文 ? ??? ?? ?????? ?? ? ? ? ????????? ?? ? ??? ?? ????? ?? ?? ??????琤? ???? ? ???? ??： ??? ?? ?? ??? ???  独创性声明 工作及取得的研究成果。尽本人所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也小 包含为获得北再交通大学或其他教学机构的学位或证书而使用过的 材料。与我一起工作的同志对木研究所做的任何贡献已在论文中作了 明确的说明并表示了谢意。 本人签名 饬超 ? ?期：∥洲怍??  ． 信用风险是金融市场上最为古老的一类风险“，也是金融机构所 要两对的基本风险之一。近年来，国内外的信用风险问题越来越受到 学术界、企业界，甚至政府的重视。随着世界范围的金融创新和衍生 产品的出现，传统的信用风险度量方法已经不能适应时代的要求。目 前，国际上对信用风险的研究正从定性研究向定量研究方向发展，同 时，定量研究也从静态研究向动态研究方向发展，这一发展趋势导致 了大量新的信用风险模型的出现，并进一步推动了信用风险管理技 术、信用风险监督的变革。 ??．本文研究的背景、问题的提出及国内外研究现状 自从二十世纪九十年代初，中国决心实行社会主义市场经济以 后，人们开始发现市场经济中防范各种风险的重要性。东南亚金融危 机发生以后，学者、金融机构和国家都意识到金融风险的巨大破坏作 用。随着我国已经??．??，金融对外开放的步伐加快，有充足地理 由相信，中国金融体系将面临着更大的内部风险和可能的外部风险。 由于我国是～个发展中国家，市场发育、金融机构的管理和宏观 险和商业银行中的信用风险包括巨额坏帐是我们今后一个时期必须 面对的最主要挑战。虽然成立了四大资产管理公司，一部分坏帐被转 移过去，但银行依然存在着数额不小的不良贷款，这一金融隐患不可 许多关十信用?欢降恼陆?见阿特曼????琁 ??。  北京交通火学顾十学位论又 观经济和金融体系中不断寻求合理高效的风险管理方法，以完善和巩 固本国的金融体系， 大金融机构不断研究、开发和利用了非常有效的技术和方法来识别、 度量和管理金融风险，特别是市场风险、信用风险和经营风险。巴塞 尔委员会考虑到当今世界经济和金融的迅速发展变