第三章投资工具讲解.ppt

一个投资家的婚礼 ——金融工具无所不在 假设你要结婚了，但是你首先要说服太太：婚纱照我们不拍了。—别急，你仍然爱她，但是有更有利可图的办法来表达你的浪漫。 出同样的钱，请一位现在还默默无闻的画师来给你们画一幅婚礼盛装的油画。这样你们仍然拥有纪念婚礼的浪漫，同时又创造了一个期权：画师、你和你太太三个人中间，只要有一个人将来出名了，那么这幅油画就价值连城了。因为油画是比照片更好的金融工具，吸收更多市场信息，承载着更多有关画师是否出名的不确定性。 第三章 证券投资要素——投资工具 第三章 证券投资要素——投资工具 　 第一节 股票 股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。 一、股份有限公司 （一）股份有限公司的概念与设立方式 股份有限公司是指公司资本由等额的股份所组成，股东以其认购的股份为限对公司承担责任，公司以其全部财产对公司的债务承担责任的企业法人。 发起设立 募集设立 一、股份有限公司 （二）股份有限公司的组织体系 在组织架构上，股份有限公司必须设立股东大会、董事会和监事会等基本的组织机构。 股东大会是股份有限公司的最高权利机构。 董事会对股东大会负责 监事会对股东大会负责 一、股份有限公司 （三）股份有限公司的独立董事制度 1.独立董事的概念及特征 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。 独立董事最根本的特征是独立性和专业性。 2.独立董事的职责及在公司治理中的作用 独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。 3.独立董事的特别职权 舶来品水土不服，独董不独立 “高高举起”的原则性和“轻轻放下”的妥协性；董事会议上的“幸福生活”与股东大会上的“水深火热”……一位上市公司独立董事用系列对比道出了自己履职的困惑。这样的烦恼并不是特例：在Ａ股上市公司中，独立董事“花瓶化”已成为公开的秘密，独立董事制度饱受诟病。 沦为特权阶层福利 独立董事和外部监事的身份参与公司治理的许多学者、教授、专家也领取巨额年薪的现象引发公众的高度关注。 截至2011年底，A股2314家上市公司共设有7595个独立董事职位，独立董事总人数达5593人，平均每位独立董事在1.36家公司任职。 尤其是在12年已经公布年报的13家上市银行中，共有45位学者型独立董事和外部监事，他们从银行领取的报酬不菲，大部分介于20万元到40万元之间，而薪酬最高的独立董事年薪更是高达百万。? 二、股票的主要特征 不可返还性 收益性 流通性 价格波动性和风险性 决策参与性 佛山照明000541部分年度分红情况 佛山照明000541股价走势图 亿安科技000008（宝利来） 三、股票的分类 按持有人所享有的权益： 普通股票/优先股票/后配股票/混合股票 按是否记名：记名股票与不记名股票 按票面是否表明金额：面额股、无面额股 按所有人性质不同： 国家股、法人股、社会公众 股、外资股。 按绩效或收益特性： 蓝筹股、成长股、收益股、防守股、周期股、投机股 按购买时所使用的货币：A股B股H股N股S股 按交易进行的场所：上市股票/非上市股票 （一）按持有人所享有的权益：普通股/优先股 1、普通股票 2010.9.28日，国美股权之争，对于稳握35%投票权的黄光裕而言,如果股东大会投票率不超过70%,无疑将轻松胜出,而对于一直游说机构投资者支持的陈晓来说,在最后关头必须让14万小股东中的大多数积极参与投票并站到自己的阵营中来,才有胜出机会。陈晓方面确定得到16.23%的支持，国美的机构投资者持股比例已降至40%,表明不会投票或未知悉投票意向的基金股东约占6%,剩下34%的投票权如果真全部站在陈晓一边,则仍可和黄光裕一拼。 其实上午大股东基本已经完成了投票，而下午胜负关键落在了小股东身上，小散也有成主角的时候，他们几乎可以说是陈晓的身家和未来了，最终投票结果是陈晓和小股东以3个百分点的微弱差距胜出！ 2、优先股票 （二）按是否记名分类:记名股票与不记名股票　　　 （三）按票面是否标明金额分类:面额股、无面额股 市场中的股票面值 2008年4月7日，紫金矿业披露招股说明书，发行不超过150000万股A股。与以往不同的是，公司发行的股票面值为每股0.1元，这在国内市场尚属首次。 2012年9月10日，洛阳钼业刊登A股IPO招股意向书，意味着国内最大、全球排名第四的钼生产商正式登陆内地资本市场。洛阳钼业本次拟发行不超过5.42亿股A股，每股面值0.2元。 在海外市场票面价值不等于1元是非常常见的现象，以香港市场为例，股票面值就极为丰富，如0.01元、0.05元