第二章_期货市场组织结构与投资者讲解.ppt

第二章 期货市场组织结构与投资者 第一节期货交易所 第二节期货结算机构 第三节期货公司 第四节其他期货中介与服务机构 第五节期货投资者 第一节 期货交易所 一、性质与职能 (一)性质 1、专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。 2、具有高度系统性和严密性、高度组织化、规范化的交易服务组织 3、不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。 (二)职能 1．提供交易场所、设施和服务。 2．设计合约、安排合约上市。 3．制定并实施期货市场制度和交易规则。 4．组织和监督期货交易，监控市场风险。 5．发布市场信息。 二、组织结构 期货交易所的组织形式一般分为会员制和公司制两种。 （一）会员制 定义： ☆期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。 ☆缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一 ☆交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务 承担有限责任。 ☆权力机构是由全体会员组成的会员大会 ☆会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。 1.会员资格： （1）以交易所创办发起人的身份加入（会员制期货交易所的出资者也是期货交易所的会员）； （2）接受发起人的资格转让加入； （3）接受期货交易所其他会员的资格转让加入和依据期货交易所的规则加入。 2.会员构成： 自然人会员与法人会员 全权会员与专业会员 结算会员与非结算会员。 3.会员的基本权利与基本义务 基本权利：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所场内进行交易，使用交易所提供的交易设施，获得期货交易的有关信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。 主要义务：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定交纳各种费用；执行会员大会、理事会决议；接受期货交易所的业务监管等。 4.组织架构：一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。 （1）会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，是最高权利机构。理事会是会员大会的常设机构。理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生。 （2）专业委员会一般由理事长提议，经理事会同意设立。一般包括：①会员资格审查委员会；②交易规则委员会；③交易行为管理委员会；④合约规范委员会；⑤新品种委员会；⑥业务委员会；⑦仲裁委员会。 （3）总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。 （二）公司制 定义：公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建、股份可以按照有关规定转让、以营利为目的的企业法人。 公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。 1.会员资格：与会员制类似 2.组织架构：股东大会、董事会、监事会（或独立监事）、总经理等。 （1）股东大会由全体股东共同组成，是最高权利机构。股东大会就公司的重大事项作出决议。 （2）董事会是公司制期货交易所的常设机构。 （3）监事会对股东大会负责，对公司财务以及公司董事、总经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。 （4）总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。对董事会负责，由董事会聘任或解聘。 （5）专业委员会：与会员制类似 （三）会员制与公司制的区别 1.是否以营利为目标。 会员制不以营利为目标，公司制以营利为目标。 2.适用法律不同 会员制一般适用民法 公司制先适用于公司法，只有在公司法未做规定的情况下，才适用民法的一般规定。 3.决策机构不同。 会员制最高权力机构是会员大会，公司制是股东大会； 会员制最高权力机构的常设机构是理事会，公司制是董事会。 三、我国的境内期货交易所 （一）组织形式 郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所是会员制期货交易所； 中国金融期货交易所是公司制。 总经理、副总经理由中国证监会任免。 （二）会员管理 期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。 （三）境内期货交易所概况 国内的四家交易所：郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。 1.上海期货交易所。 1998年8月组建，1999年12月正式营运 上市交易的品种：铜、铝、锌、螺纹钢、线材、天然橡胶、黄金、燃料油期货等。 组织形式——会员制 2．郑州商品交易所。 成立于1990年10月12日 上市品种：棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、小麦、早籼稻期货等。 3．大连商品交易所。 成立于1993年2月28日 上市品种：玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯(LLDPE)和聚氯乙烯(PVC)期货、焦炭。 4．中国金融期货交易所。 中国金融期货交易所是经国