我国集装箱码头供求现状和预警方式.doc

我国集装箱码头供求现状和预警方式 上海第一证券研究所 罗　雄 总 述 从1993 年到2003 年十一年间，我国港口行业持续高速增长。沿海主要港口货物吞吐量总量增长约190%,年均增速11.2%左右；外贸货物吞吐量总量增长约254%,年均增速13.5%左右；集装箱吞吐量总量增长14.5 倍，年均增速约31.5%。 由于集装箱运输方式相对其他运输方式而言，具有明显的优势，在过去的十年间，迅速对其他运输方式形成了替代作用。因此其增速大大高于同期港口货物吞吐量的增长速度，也远远超过了大多数人的预期，更超过了我国港口集装箱泊位建设的步伐。从目前的情况来看，我国各港口集装箱吞吐量普遍达到各港口设计吞吐能力的1.5倍左右。 在行业高增长的同时，我们更应对其趋势的变化进行思考，对行业发展的持续性，驱动因素等各方面进行分析，以求对我国港口集装箱行业的未来发展有一定的把握。并希望通过对一些经济指标的跟踪，建立预警系统。对我国港口集装箱泊位的规划和建设提供有益的参考。 下面，将对我国港口集装箱行业的供求现状进行分析，并在此基础上，对我国港口集装箱行业发展的驱动因素进行全面的分析，并提取关键指标，建立我国集装箱泊位需求的预警系统。 1.我国集装箱码头供求现状 1.1行业高速增长 从1993 年到2003 年十一年间，我国港口行业持续高速增长。沿海主要港口货物吞吐量总量增长约190%,年均增速11.2%左右；外贸货物吞吐量总量增长约254%,年均增速13.5%左右；集装箱吞吐量总量增长14.5 倍，年均增速约31.5%。(图1)2002年，我国港口集装箱吞吐量达3721 万标箱，超过美国的2700 万TEU，位居世界第一。2003年，更达到创记录的4800万TEU，中国已经成为全球最大的集装箱出口货源市场。2002、2003 两年，年吞吐箱量净增加达到1000 万箱左右，增长势头举世瞩目。 图1：我国沿海港口集装箱吞吐量增幅 来源:交通部网站 1.2主要港口集装箱泊位依然紧缺 目前我国沿海主要港口集装箱泊位供给整体相对紧张，虽然近几年陆续有泊位建成投产，但从整体来看供给增长还是落后于需求增长，沿海主要港口集装箱码头基本上都处于超负荷运作状态。（表1）在全国集装箱泊位整体紧缺的状况下，还存在地区性结构差异，华东和华南主要港口泊位紧缺现象尤为明显。环渤海地区由于经济发展相对落后于华东、华南地区，加上港口密度较大，港口泊位供需矛盾相对缓和。 表1：2003年我国主要集装箱港口 　 　 设计吞吐能力 03年实际吞吐量 03年实际/设计 华东 上海 570 1128 1.98 宁波 180 275 1.53 华南 深圳 540 1061 1.96 沿渤海 青岛 240 424 1.77 天津 335 300 0.90 大连 180 167 0.93 来源：各地港务局网站 行业的快速增长得益于多个因素的推动，下面我们将详细对其进行分析： 2.集装箱码头发展驱动因素 港口集装箱行业景气程度与对外贸易相关性较高，外贸货物吞吐量和集装箱吞吐量与对外贸易额之间相关系数达到0.9以上，可以说近10 年来我国港口集装箱行业是外贸驱动下的高增长。 就更深层而言，我国高速的工业化进程，以及国外劳动密集型的相关产业向我国转移,是我国港口业高速增长的根本推动力。从历史上看，英国、美国等发达国家，在工业化的进程中，都出现了港口业高速增长和繁荣景象。反观我国，除了沿海等发达地区，广袤的内陆地区仍然经济落后，整个国家工业化的进程仍相当漫长。这也为我国港口业的发展提供了充分的发展空间。可以说我国港口行业的增长仍能维持相当长的时间。 下面，对港口集装箱吞吐量的驱动因素进行分解，逐一进行详细分析。（表2） 表2：港口集装箱吞吐量影响因素逻辑关系 在(表2)中,对港口集装箱吞吐量产生影响的各因素进行了逻辑排列,其中蓝色框所列示是对我国集装箱吞吐量长期趋势产生根本影响的因素,也是我们在后面要进行重点分析的预警指标。 2.1直接驱动因素： 港口集装箱吞吐量和外贸进出口之间存在一定的线性相关关系。相关系数为集装箱生成系数。 2.1.1进出口增长率： 中国对外贸易80%以上是通过海运方式来完成的，外贸持续增长是推动港口集装箱吞吐量高速增长的主要动力。从历史数据的统计（图1），我们可以看到，港口外贸吞吐量增长幅度基本和外贸总额增长幅度保持高度相关,而集装箱吞吐量增长幅度则相对稳定,基本维持在20%到40%之间。原因是集装箱生成系数的持续上升。 图2：港口吞吐量及外贸进出增幅比较图 来源:国家统计局网站 交通部网站 2.1.2集装箱生成系数： 93年以来，我国集装箱生成系数呈现逐年上升的态势（图2），这是我国集装箱吞吐量增幅以更高的速度