技术-基础篇要点.pptx

金融市场分析--基础入门篇 研培部 行情分析方法 基本面分析 技术分析—道氏交易理论 K线交易理论 形态分析理论 技术指标 1、什么是技术分析（Technical Analysis) 概念：纪录（通常用图表的形式）某只股票或股票指数的实际交易历史（价格变动、成交量等），然后从中推演将来可能趋势的科学。 --《股市趋势技术分析》Robert D Edwards etc. 技术分析与基本分析之辨：基本分析(Fundamental analysis)通过研究影响证券在市场上供求关系的基本因素，确定证券的内在价值，并根据供求平衡规律判断市场的走势，提出投资决策的建议。 技术分析的特点：灵活性和适应性——适用于金融市场的任何交易品种(eg股市、期货、期权、外汇、贵金属等）和时间尺度。 技术分析要坚持“三结合”：即技术分析的运用既要同基本分析相结合，又要结合多种技术分析方法进行综合研判，还要与自身的实际操作经验相结合。 2、技术分析的理论基础：三大假设 市场行为包含一切信息（Market action discounts everything）： 各种影响股票价格的内、外在因素，即相关的一切信息，均无一例外地反映在市场行为中，而对于影响股票价格的具体因素则没有必要去过多地关心。 价格以趋势方式演变（Price moves in trends）： 是进行技术分析的核心因素。基本思想是指证券价格的运动或者说变动是按照一定的规律来进行的，证券价格的运动具有保持原来方向或者说沿着原来方向运行的惯性。 技术分析--〉判定趋势--〉选择买、卖点 历史会重演（History repeats itself）： 基本思想是证券市场是由大量的人的群体所组成的，其进行具体交易的是社会性的人，而且是由在某些心理学规律制约着的人来决定最终的股票交易行为。 “已有的事，后必再有；已行的事，后必再行；阳光之下，无新鲜事。” ——《圣经》 “华尔街没有新鲜事，投机像山岳般古老”——杰西 利佛莫尔 3.查尔斯·H·道与道氏理论 查尔斯.H.道? ( Charles Dow 1851-1902) 纽约道·琼斯金融新闻服务的创始人、《华尔街日报》的创始人和首位编辑。道氏理论最早用于股票市场，以此判断股市的升跌及经济的兴衰。1902年道去世后，威廉姆.皮特.汉密尔顿(William Peter Hamilton)与罗伯特.雷亚(Robert Rhea) 继承了道的理论，并在其后有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳成为今天我们所见到的道氏理论，他们所著的《股市晴雨表》、《道氏理论》 成为后人研究道氏理论的经典著作。 道氏理论基本要点： 平均价格包容消化一切因素 道氏的三种趋势（短期/中期/长期趋势） 主要走势的三个阶段 次级折返走势（修正走势） 1、道 氏 的 三 种 趋势 趋势的定义：只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰、波谷，那么市场就处于上升趋势之中；下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。 图3-1上升趋势 图3-2下降趋势 确认 确认 一个盘局出现于一种或两种指数中，一般持续两个或三个星期，有时达数月之久，价位仅在约５％的距离中波动。（如图3-6） 3、盘局（道氏线）可以代替次级趋势 这种形状显示买进和卖出两者的力量是平衡的。盘局出现之后的走势有两种可能：在这个价位区间内的卖盘已被买完，而那些想买进的人必须提高价位来诱使卖者出售；本来想要以盘局价位水平出售的人发觉买进的气氛削弱了，必须削价来处理其股票。 价位向上突破盘局的上限是多头市场的征兆。相反，价位向下跌破盘局的下限是空头市场的征兆。 一般来说，盘局的时间愈久，价位愈窄，对它最后的突破愈容易。　　盘局常发展成重要的顶部和底部，分别代表着出货和进货的阶段，但是，它们更常出现在主要趋势时的休息和整理的阶段。在这种情形下，它们取代了正式的次级波动。 盘局 图3-6盘局 常用的技术工具 1、趋势线分析 2、K线理论 3、形态理论 4、指标分析法（均线） 趋势线 （一）趋势线 １、市场中的趋势 （１）按变动方向：涨势、跌势、水平 移动（盘整趋势） （２）按移动时间：长期趋势、中期趋 势、短期趋势 ２、趋势线的画法 （１）基本画法 最先出现或最有意义的两个反转低点 或高点 趋势线