第四章经营预测.ppt

思考题一 中盛公司2001年产品销售收入为1181700元，销售成本为900000元。共生产A、B、C三种产品，成本利润率分别为60%、17%和36%，销售比重分别为20%、50%和30%。通过市场调查和内部强化控制，预计2002年公司经营将出现以下变化： （1）由于销售增长，预计销售成本按上年水平计算将增加10%； （2）B、C产品市场竞争加剧，预计销售比重将分别调至40%和20%；而A产品市场竞争力较强，为增加公司利润，计划将其销售比重调至40%； （3）通过成本挖潜，预计2002年产品成本将降低4%； （4）由于产品质量提高，A产品的销售价格将由每件100元（2001年销售量为5000件）升至每件110元，销售税率为13%； （5）国家将于2002年5月1日调低A产品的销售税率，调整后销售税率为7%。 要求： 釆用因素分析法确定2002年中盛公司的销售利润额 资金需要量的预测，就是以预测期企业生产经营规模的发展和资金利用效果的提高等为依据 ，在分析有关历史资料、技术经济条件和发展规划的基础上，运用数学方法，对预测期资金 需要量进行科学的预计和测算。 （一）资金增长趋势预测法： 就是运用回归分析法(最小二乘法)原理对过去若干期间销售收入(或 销售量)及资金需用量的历史资料进行分析、计量后，确定反映销售收入与资金需用量之间 的回归直线(y＝a＋bx)，并据以推算未来期间资金需用量的一种方法。 从短期经营决策角度看，引起资金发生增减变动的最直接、最重要的因素是销售收入。在其他因素不变的情况下，销售收入增加，往往意味着企业生产规模扩大，从而需要更多的资金；相反，销售收入减少，往往意味着企业生产规模缩小，于是所需要资金也就随之减少。因此，资金需用量与销售收入之间存在着内在的相互联 系，利用这种相互联系可以建立数学模型，预测未来期间销售收入一定水平时的资金需用总量。（p154例10） （二）预计资产负债表法 预计资产负债表法是通过编制预计资产负债表来预计预测期资产、负债和留用利润，从而测算外部资金需用量的一种方法。  由于资产、负债的许多项目随销售收入的增加而增加，随其减少而减少，呈现一定的比例关 系。因此，可以利用基年资产、负债各项目与销售收入的比例关系预计预测期资产、负债各 项目的数额。 步骤 1.预计利润表 预计销售引起的留用利润增长产生的资金供应； 2.预计资产负债表 预计销售引起的资产需要量和自动产生的流动负债增加的资金供应量 3.预计需要外部筹资量 总资金需要量-自动产生的资金供应量 步骤一：预计利润表 1.确定利润表各组成成分占销售收入百分比 2.依据预计销售收入确定预计税后利润 3.依据留用利润的比例确定预计留用利润 步骤二：预计资产负债表 1.找出资产负债表的敏感项目，确定各敏感项目与销售收入的百分比关系， 2.单独预计非敏感项目的变化值 3.分别计算预计资产负债表左右两方金额 4.确定需要外部筹资金额 步骤三： 预计需要外部筹资量 需要追加的外部筹资金额 思考题二 中盛公司2000年的销售额为1000000元，这已是公司的最大生产能力。假定税后净利占销售额的4%，计40000元，已分配利润为税后净利的50%，即20000元。预计2001年销售量可达1500000元，已分配利润仍为税后净利的50%。中盛公司2000年12月31日的资产负债表如下： 要求： 根据上述所提供的资料，预测中盛公司2001年的资金需要量。 参考答案 思考题一 1.基年成本利润率 =（基年产品销售利润÷基年产品销售成本）×100% =（281700÷900000）×100%=31.3% 2.销售量变动对利润的影响： =（990000－900000）×31.3%=28170元 3.品种结构变动对利润的影响： = 990000×(38%－31.3%)=66330元 4. 成本降低变动对利润的影响： =990000×4%=39600元 5. 价格变动变动对利润的影响： =5000×（110－100）×（1－13%）=43500元 6. 税率变动变动对利润的影响： =5000×110×（13%－7%）×8÷12=29333.33元 7. 利润总额： =281700+28170+66330+39600+43500+29333.3