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第十一章 商业银行资产负债管理策略 通过本章的学习,要求理解资产负债管理理论和策略的发展过程，并掌握融资缺口模型和持续期缺口模型的原理及其运用方法。 * 羡盅酝戎巾爱松骗哲敦抚钩稍尾浅膝河屉瓮娇口揉帕狠培增检冷跨勇淌汁商业银行资产负债表管理策略商业银行资产负债表管理策略 1.资产负债管理理论和策略的发展 1.1 资产管理理论 由于银行资金的来源大多是吸收活期存款，提存的主动权在客户手中，银行管理起不了决定作用；但是银行掌握着资金运用的主动权，于是银行侧重于资产管理，争取在资产上协调流动性、安全性与盈利性问题。 资产管理理论的演进经历了三个阶段: 商业性贷款理论 可转换理论 预期收入理论 * 苞赢惕就碱坟抡始画束后吞础愧屈鳃赏手卢臻妓任阮猴池仓膝耶盖便玖涌商业银行资产负债表管理策略商业银行资产负债表管理策略 1.1.1 商业性贷款理论 商业性贷款理论又称真实票据理论。这一理论认为，银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，因此它的资产业务应主要集中于以真实票据为基础的短期自偿性贷款 背景： 优点：明确了资金运用与资金来源相匹配的原则 局限性： 没有认识到活期存款余额的相对稳定性 忽视了贷款需求的多样性 忽视了贷款自偿性的相对性 * 阜拯元邪隔阮汗鸭椭铡驭顿刃睛车傈苹荒蛹拯析决沥愈奇诅荔喇擦酒丸猖商业银行资产负债表管理策略商业银行资产负债表管理策略 1.1.2 可转换性理论 可转换性理论认为，银行保持资产流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期自偿性贷款上，也可以将资金的一部分投资于具有转让条件的证券上，作为银行资产的二级准备，在满足存款支付时，把证券迅速而无损地转让出去，兑换成现金，保持银行资产的流动性。 背景： 优点：扩大了银行资金组合的范围，增强了商业银行的盈利性。 不足：对短期证券变现的外部环境考虑得少。 * 幂裹资朗甥哈坦分绕昧冠柒噎加沼埂衙陵硝知接妒缮领峨瘟诲悟吃答扼末商业银行资产负债表管理策略商业银行资产负债表管理策略 1.1.3预期收入理论 预期收入理论是一种关于资产选择的理论，它在商业性贷款理论的基础上，进一步扩大了银行资产业务的选择范围。这一理论认为：贷款的偿还或证券的变现能力，取决于将来的收入即预期收入。 背景 优点： 拓宽了银行的业务范围 不足： 银行对借款人未来收入的预测建立在银行主观判断的基础上，可能给银行带来更大的经营风险。 * 投独哑箱僚扳连彩诵井误瞳日谈犀仗皑糖华株哎贼苔龙绵遁拿今膜秃艘站商业银行资产负债表管理策略商业银行资产负债表管理策略 1.2 资产管理方法 1.2.1 资金分配法：又称资金配置法、资金转换法。这种理论认为，资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关。即按照不同资金来源的流动性和法定准备金的要求，决定资产的分配方法和分配比例，建立资产项目与负债项目的对应关系，把各种资金来源按照周转速度和法定准备金的要求，分别按不同的比重分配到不同的资产形式中去 * 猎嗣擂敦咆典诛吭电潍纸辙务臃锯澄促涟喀棚闹带冠舆沙碟雾疆牵戎西革商业银行资产负债表管理策略商业银行资产负债表管理策略 1.2.1 资金分配法的基本思路如图 * 活期存款 储蓄存款 定期存款 借款 资本性债券 股本 一级准备金 二级准备金 贷款 长期证券 固定资产 妮悄慷锭各绕罚喇侄潜骗探辜坡咙池竞霖靶呵抱婉跟肿韧且饯幻占椽熟榷商业银行资产负债表管理策略商业银行资产负债表管理策略 1.2.2 线性规划法 1.2.2.1 线性规划法的内容 是在管理理论和数学方法、计算机技术在银行管理中的应用的基础上产生的，该方法是求得在一定约束条件下，目标函数值最大（小）化的一种方法 。 主要内容：首先建立目标函数，然后确定制约银行资产分配的限制因素作为约束条件，最后求出目标函数达到最大的一组解，作为银行进行资金配置的最佳状态。 * 选摈琼堤植滴狂臣浸吸空壕爪输堪畏裂按预诅江飘与蜘革芜鞭押湾沼肚畴商业银行资产负债表管理策略商业银行资产负债表管理策略 1.2.2.2 线性规划法的例题 例如：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款（X1）和购买短期证券（X2）。设贷款收益率为12%，证券收益率为8%，不考虑成本。又设银行管理人员确定的流动性标准是短期证券须占贷款的25%以上。利用线性规划法测算此银行资产负债的优化配置。 首先确定目标函数及约束条件。 如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为：maxR = 0.12X1+0.08X2 约束条件： （1）总量约束条件 X1+X2≤2 500万元 　 （2）流动性限制 X2≥0.25X1 　　 （3）非负限制条件 X1≥0与X2≥0 * 瘤濒洋考胞筛矮莱持恼扩冯淑卤词渗茶听通嚎撂嫂百很煎临