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第二章　财务报表分析 　　【考情分析】　　本章分值一般在5～8分左右。部分年度出计算分析题或者综合题，分值能够达到15分左右。题型有单项选择题、多项选择题、计算分析题和综合题。 　　本章内容　　 第一节　财务报表分析的目的与方法 　　 　　【考点1】财务报表分析的目的和局限性　　【掌握要求】次要考点　　考试分值少，但是该内容对实务运用非常重要。了解为主，重点关注财务报表分析的目的（内容）和财务报表分析的局限性。 　　一、财务报表分析的目的　　财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。　　 　　二、财务报表分析的局限性　　 　　【考点2】财务报表分析的方法　　【掌握要求】一般考点。　　掌握各种方法的具体分类、各种具体方法的含义；特别注意掌握因素分析法的运用步骤。 　　一、比较分析法　　 　　二、因素分析法（又叫连环替代法）　　1.定义　　依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。　　2.连环替代法的基本步骤及原理　　 　　 　　【例题1·计算分析题】某企业20×9年3月生产产品所耗某种材料费的实际数是6720元，而其计划数是5400元。实际比计划增加1320元。由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，现假设这三个因素的数值如下表所示。 项目 单位 计划数 实际数 差异 产品产量 件 120 140 20 材料单耗 千克/件 9 8 －1 材料单价 元/千克 5 6 1 材料费用 元 5400 6720 1320 　　【要求】逐个分析各因素对材料费用总额的影响程度。 ?? 　　『正确答案』　　　　根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320元，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下：　　计划指标：120×9×5＝5400（元）　　　　　 ①　　第一次替代：140×9×5＝6300（元）　　　　 ②　　第二次替代：140×8×5＝5600（元）　　　　 ③　　第三次替代得到　　实际指标：140×8×6＝6720（元）　　　　　 ④　　②－①＝6300－5400＝900（元）　产量增加的影响　　③－②＝5600—6300＝－700（元）材料节约的影响　　④－③＝6720－5600＝1120（元） 价格提高的影响　　900－700＋1120＝1320（元）　　 全部因素的影响 第二节　财务比率分析 　　　　 　　【考点3】偿债能力比率　　【掌握要求】一般考点。　　掌握偿债能力分为短期和长期偿债能力；偿债能力的衡量方法分为比较可供偿债资产与债务的存量（又分为存量差额和存量比率）以及比较经营活动现金流量和偿债所需现金；同时注意掌握各个指标的计算（指标分子分母的数据来源）与分析，注意不同利益者对偿债能力的要求。 　　一、偿债能力的衡量方法　　 　　二、短期偿债能力比率　　1.可偿债资产与短期债务的存量比较　　 　　【例题1·单选题】（2010年）下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（　）。　　A.利用短期借款增加对流动资产的投资　　B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同　　C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量　　D.提高流动负债中的无息负债比率 ?? 『正确答案』C『答案解析』营运资本＝长期资本－长期资产，选择C可以导致营运资本增加，所以，有助于提高企业短期偿债能力。 　　2.短期债务的存量比率　　 　　流动比率指标分析：　　（1）不存在统一的、标准的流动比率数值（尽量采用行业或历史指标对比分析）；　　（2）流动比率相对上年发生较大变动，或与行业平均值出现重大偏离。　　应对构成流动比率的流动资产和流动负债的各项目逐一分析，寻找形成差异的原因。为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。　　存货、预付款项、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等 　　 　　3.短期债务与现金流量的比较　　 　　【例题2·多选题】流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致（　）。　　A.流动比率提高　　B.流动比率降低　　C.流动比率不变　　D.速动比率降低 ?? 『正确答案』BD『答案解析』假设：原来的流动比率＝流动资产/流动负债＝120÷100＝1.2，赊购材料100万，即分子分母同增100万，则流动比率变为：220÷200＝1.11.2，即流动比率下降。赊购材料，流动负债增加，速动资产不变，速动比率降低。　　流动比率＝流动资产＋A/流动负