浅析公司治理结构、审计费用与审计质量.docVIP

浅析公司治理结构、审计费用与审计质量 　　为了解决公司制企业委托代理问题， 降低代理成本， 建立完善的公司治理结构是一条有效的措施， 而独立审计作为外部监督机制可以以公司治理结构为依据充分发挥功效。影响公司治理结构有效性的因素包括股东结构的合理性和公司治理的效率等等。但是在我国， 目前证券市场还只是一个新兴市场， 并不十分成熟， 而且上市公司的发展时间也很短暂， 因而在应对风险和挑战方面的公司治理结构仍然存在着许多不合理之处。不合理的公司治理结构意味着作为外部独立审计的会计师事务所在执行审计业务过程中， 并不能充分发挥自身的作用， 审计报告的质量也就受到了相应的影响。对于公司的股东来说， 盈余管理行为是他们很关心的一个话题。如果公司内部存在着盈余管理行为， 而外部审计由于公司治理结构的不力而不能发现这些行为， 那么股东的利益将会遭到损害。但目前学术界尽管有为数众多的研究都调查了不同的公司治理变量和审计质量之间的关系， 但实证的结果却是不一致的。 　　最近伴随着审计失败的金融危机也引出了关于审计师竞争力和独立性的争议。近期的许多研究都集中于审计师独立性的本质和它与审计报告的质量之间的关系。由这些研究得出的一个观点就是从非审计服务获得相对较高水平收入的会计师事务所很有可能会折中其审计标准， 而不是坚守其审计准则， 因为坚守审计准则可能意味着会丧失一部分审计业务。然而由于许多研究的最终结果会相互矛盾， 所以关于这方面的实证证据相对较混乱。例如， Frankel 等人(2002)发现降低审计师的独立性确实会反过来影响报告收益的可信性。相反地， Ashbaugh 等人(2003) 和Krishnan等人(2005) 都发现审计师独立性和盈余管理之间没有重大的联系。即使在萨班斯middot;奥克斯利法案引入了对于审计师提供非审计服务水平的限制， 文献中总结的这些不一致的相互冲突的结果仍然提出了一些问题， 如财务报表使用者是否认为非审计服务仍会削弱审计独立性， 审计费用的相对值是否能够作为衡量审计师独立性的替代指标。由此可见， 对于审计费用与审计质量之间的关系，也没有一个统一的答案。尽管会计师事务所从客户处收到的费用可以分为审计服务和非审计服务两部分， 但跟审计质量直接相关的还是审计费用。审计费用是否会影响审计质量， 会计师是否会因为审计费用而降低审计质量， 这些都是待研究的问题。 　　一、本文理论分析与研究假设 　　对于公司治理结构和审计质量之间的关系存在的研究范围过窄表明在此领域还有很大的研究空间。而据此， 我们也可以通过以下假设来进行相关的解释。 　　首先， 本文研究机构投资者持股比例对审计质量的影响。机构投资者参与上市公司治理， 可以帮助公司探寻最有利的治理方式， 优化治理结构， 辅助处理涉及股东、董事、经理层关系和关联交易、信息披露等方面的问题， 同时对公司内部的控制系统形成监督监察。Pound (1992) 和Chung(2002)的研究认为当机构投资者的持股比例较高时， 他们会更加关注公司未来的长期收益，而非目前短期收益， 符合他们的目标， 则他们会产生长期投资意向。一旦成为上市公司的股东，机构投资者会更加积极地参与公司治理， 来约束管理层的行为， 以防出现损害股东利益的行为。而李延喜等人(2011)的研究结果也与以上结论一致， 发现机构投资者持股比例与盈余管理程度是呈倒U 型的关系的， 表明当机构投资者的持股比例超过一定数值时， 他们就会产生参与公司治理、进行积极监管的意愿。但是机构投资者作为专业的投资群体， 他们拥有的卓越的信息获取和分析能力可以帮助他们及时识别出上市公司的盈余管理行为， 所以他们可以利用自己的这些能力， 利用管理层的盈余管理行为， 从资本市场上获益。因而， 此时， 机构投资者的持股比例越高， 那么表明他们想要从管理层盈余管理行为中获益的意愿也就越强， 因而不会对公司的行为进行约束，反而有可能助长盈余管理行为， 导致盈余管理程度加强， 使事务所在年末审计中出具的审计报告质量就会大打折扣。这样， 机构投资者持股比例与审计质量的关系就可以分为两部分， 正相关和负相关。假设存在一个转折点， 那么在转折点左侧， 机构投资者持股比例较小， 为了获得更多利益， 放任或参与盈余管理的可能就大， 也越有可能向会计师事务所施压， 使审计报告不能真实反映公司财务状况， 降低审计质量; 在转折点右侧，机构投资者持有利益较大， 不想因审计失败或审计质量低下而产生损失， 会更加关注盈余管理行为， 及时指出和纠正该行为， 以维护自己的利益。所以， 可以提出假设： 　　H1： 机构投资者持股比例与审计质量呈U 型关系。 　　其次， 本文考察上市公司监事会人数与审计质量的关系。监事会