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影響投資績效的因素 資料來源： Financial Analysts 一篇研究報告 將 1977-2001 年間美國前 82 大退休基金計劃 分析出決定投資獲利績效的因素。 各類指數成立以來平均年報酬率，風險也應同時考量 全球投資機會遍佈 * 市場 指數 年化報酬率(%) 三年波動風險(%) 美國股市 史坦普500指數 10.38 12.47 歐洲股市 MSCI歐洲指數 9.99 12.86 新興股市 MSCI新興市場指數 29.67 12.74 亞洲股市 MSCI亞洲(除日本)指數 9.37 13.24 全球股市 MSCI世界指數 9.74 14.04 新興債市 摩根大通全球新興債 9.88 8.56 美國高收益債市 巴克萊美高收指數 9.49 6.48 全球政府債市 花旗全球債券指數 7.92 4.77 歐洲高收益債市 美銀美林歐高收指數 5.76 9.28 資料來源：理柏資訊，資料起始日為理柏資訊提供的最早資料時間。資料截至2014/3月底，原幣計價，投資人無法直接投資指數。以上統計並不代表或推薦任一基金。 ＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書 * 股債搭配:穩定投資報酬 過去20年假設不同資產配置的績效 資料來源：理柏資訊，美元計價，資料時間：1994/3/31~2014/3/31。股票部份以MSCI世界指數與MSCI新興股市指數各50%為準。債券以巴克萊全球綜合債券指數為準，現金假設為巴克萊美國三個月期國庫券指數為計算基準。平均年化報酬率為各資產年化複合報酬率之簡單加總計算。 ＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書 資產配置 5年循環報酬率(%) 平均年化報酬率(%) 最佳 最差 100%股票 290.65 -28.90 6.89 80%股票+20%債券 240.67 -17.43 6.68 60%股票+40%債券 190.69 -5.97 6.46 40%股票+40%債券+20%現金 135.73 4.98 5.70 20%股票+60%債券+20%現金 85.75 13.82 5.48 市場變化大，各類資產輪動速度快 * 2003年~至今主要資產類別表現(%) 資料來源: 彭博資訊，原幣計價，美國小型股以羅素2000指數、美股以史坦普500指數、全球股票以MSCI世界指數、商品以CRB指數、投資等級債以花旗債券指數為準，截至2013年底。 本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效，本金投資風險請詳閱基金公開說明書 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013年 美國 小型股 美國 小型股 商品 全球股票 商品 全球債 全球股票 美國 小型股 投資等級公司債 全球股票 美國小型股 47.27 18.28 19.11 20.86 16.74 8.90 30.94 26.81 8.26 16.71 38.82 全球股票 商品 全球股票 美國 小型股 全球股票 投資等級公司債 美國 小型股 商品 全球債 美國 小型股 美股 33.90 16.57 10.18 18.33 9.78 -4.01 27.09 17.44 5.74 16.37 32.38 美股 全球股票 美股 美股 美股 美國 小型股 美股 美股 美股 美股 全球股票 28.66 15.55 4.91 15.78 5.57 -33.81 26.45 15.06 2.11 15.99 27.50 商品 美股 美國 小型股 投資等級公司債 投資等級公司債 商品 商品 全球股票 美國 小型股 投資等級公司債 全球債 22.94 10.88 4.51 4.57 4.90 -36.01 23.46 12.49 -4.18 9.97 0.19 投資等級公司債 投資等級公司債 全球債 全球債 全球債 美股 投資等級公司債 投資等級公司債 全球股票 全球債 投資等級公司債 8.72 5.62 3.69 0.71 3.72 -37.00 18.39 9.13 -4.92 4.45 -1.52 全球債 全球債 投資等級公司債 商品 美國 小型股 全球股票 全球債 全球債 商品 商品 商品 2.19 4.84 1.96