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《资金的时间价值课后作业》 09级企业行政5班 杨福生 200930831120 1.第一城市银行支付给储蓄存款账户7%的单利；而第二城市银行则支付7%的利息，每年复利一次。如果你分别在这两家银行存5 000美元，那么，在第10年年末时，你从第二城市银行账户中多赚取了多少钱？ 解：从第一城市银行所得本息和：Fn=P×（1+ni） 从第二城市银行所得本息和：Fn=P×（1+i）=5000×（F/P,7%,10）=5000×1.9672=9836(元) 多赚取: 9836-8500=1336（元） 2.假定18年后，当你的孩子要进大学时，大学教育总费用将是250000美元。目前你有43 000美元用于投资，你的投资必须赚取多少报酬率，才能支付你孩子的大学教育费用？ 解： Fn=P（1+i）=43000×（F/P,I,18）=250000(元) （1+i） ,i=10.24% 3. 你打算攒钱购买一辆价值150 000美元的新法拉利（Ferrari）汽车。目前你有40 000美元可以投资在银行里，而银行的年利率是5.5%。要等多长时间，你才会有足够的钱购买汽车？ 解： Fn=P（1+i）=40000 ×（F/P,5.5%,n）==150000(元) （1+5.5%）=3.75 （1+5%）=3.75 5% 27 3.7335 5% 28 3.9201 6% 22 3.6035 6% 23 3.8197 , n=27.0884 , n=22.6776 ,n=24.88 4.你刚收到Centennial Lottery的通知，你中了100万美元的头奖。然而，这笔奖金将在80年后，也就是你100岁生日的时候颁给你（假定到时候你还健在）。如果适用的贴现率是10%，那么你这项奖金的现值是多少？ 解：P=F×(P/F,10%,80)=100 0000×(1+10%) (1+10%)=45.259 (1+10%)=2048.377081 P=100 0000/2048.377081=488.19元 5. 你计划在2年后收到30 000美元。当你收到这笔钱时，你将以6.5%的年利率再投资6年。请问，8年后你将拥有多少钱？ 解： Fn=P×（1+i）=30000×(1+6.5%)=（F/P,6.5%,6） 6% 42555 6.5% Fn 7% 45021 用插值法： ，Fn=43788元 6. ppt案例分析 如果你突然收到一张事先不知道的1260亿美元的账单，你一定会大吃一惊。而这样的事件却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上。纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。最初，田纳西镇的居民以为这是一件小事，但当他们收到账单时，他们被这张巨额账单惊呆了。他们的律师指出，若高级法院支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在其余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。 田纳西镇的问题源于1966年的一笔存款。斯兰黑不动产公司在内部交换银行（田纳西镇的一个银行）存入一笔6亿美元的存款。存款协议要求银行按每周1%的利率（复利）付息。（难怪该银行第二年破产！）1994年，纽约布鲁克林法院做出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，每年按8.54%的复利计息。 请思考： （1）请用你学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的？ (2)如利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需多长时间？增加到1000亿美元需多长时间？ (3)本案例对你有何启示？ 解：（1）从1966~1994年本息和： Fn=P（1+i）·（1+i）= 6×（1+1%）×（1+8.54%） （1+1%）=37.7834 （1+8.54%）=5.5897 Fn=6×37.7834×5.5897=1267.19亿美元 （2）①Fn=P（1+i）=6×（1+1%）=12， （1+1%）=2 n= =69.66周 = 1.34年 ②Fn=P（1+i）=6×（1+1%）=1000， （1+1%）=166.67 n= =514.16周 = 10年 (3)要充分认识货币资金的时间值价；在筹集财务货币资金时，要正确选择筹资渠道与筹资方式；合理地预测资金需求量，关注利率水平，考虑筹集资金的成本，收益情况未来的财务压力