第三章 资金时间价值理论.pptVIP

第三章 资金时间价值理论 ※ 本章难点 （１）等值的概念和计算 （２）名义利率和实际利率 第一节 现金流量及现金流量图 一、现金流量 1. 涵义 对生产经营中的交换活动可从两个方面来看： 物质形态：经济主体 　工具、设备、材料、能源、动力 　产品或劳务 货币形态：经济主体 投入资金、花费成本 获得销售（营业）收入 对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是以货币形式体现的现金流入或现金流出。 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（整个项目寿命期、一年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（NCF）（CI－CO）。 2. 确定现金流量应注意的问题 （1）现金流量必须要发生实际的资金所有权关系的变动（如应收或应付账款就不是现金流量） （2）每一笔现金流出和流入都必须对应相应的时点 （3）同一笔现金流量针对不同的参照系会有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是） 3. 现金流量图——表示现金流量的工具之一 （1）含义 　表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图