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中山大学管理论坛 总经理的财务管理 -现代企业财务分析与管理 内部资料 目录 现代企业财务管理的基本知识 总经理的角色、职责与财务责任 现代企业全面预算管理 现代企业财务分析与决策 案例研讨：某集团财务分析 研讨：企业家与职业经理人的关系 第一章 财务分析概论 第一节 财务分析的对象 一、生产经营过程 供应—生产—销售 供应—销售 二、资金运作 内部筹资 退出企业 筹资—投资—资金营运—分配 外部筹资 三、生产经营过程与资金运作的统一 生产经营过程决定资金运动 资金运动反映生产经营过程和结果 两者存在相互影响和作用 第二节 财务分析的主体和目的 不同分析主体其分析目标不同 一、债权人 1、心态：关心贷款的安全性，不关心企业是否盈利。只有与贷款安全性有关时，才关心企业是否盈利。 2、短期债权人关心当前财务状况，如资产的流动性和变现能力；长期债权人关心资本结构和长期盈利能力。 3、报表分析是为了回答： 企业为什么需要额外筹资 企业还本付息所需资金的可能来源是什么 企业对以前的短期及长期贷款是否按期归还 企业将来在哪些方面还需要借款 二、投资者 1、心态：只要影响财富积累的都很关心，如偿债能力、盈利能力、风险控制等 2、既关心公司的当前状况，也关心公司的未来发展。当然，投资者存在自然的分类。 3、报表分析是为了回答： 企业当前和未来收益水平的高低，及企业收益易受哪些重大变动因素的影响 企业目前的财务状况及由资本结构决定的风险和收益如何 与其他竟争者相比，企业处于何种地位 三、企业管理层 1、心态：由于委托代理形成的各种契约关系，和解雇与收购的威胁，对契约约定事项十分关心 2、关心企业的财务状况、盈利能力、发展潜力等重大方面，他们往往从外部使用人的角度对待和分析企业。 3、报表分析是为了回答： 企业业绩的状况如何，与契约约定有哪些差异 改善企业业绩可以釆取那些方法和手段，从而使债权人和投资人满意 四、政府监管部门及其他人士 1、心态：企业按法律规定范围内以满足社会发展为目标从事生产经营活动 2、关心企业的盈利和长远发展能力，履行监管职责 3、报表分析是为了回答： 企业是否在法律规定范围内从事生产经营活动 企业盈利能力和长远发展能力可能会受到哪些损害以及原因 可以采取哪些措施增强企业的盈利能力和长远发展能力 第三节 财务分析的目标、程序和原则 一、财务分析的目标 （一）总的说是谋求低风险、高收益和企业 的持续发展 （二）分目标 1、企业筹资管理的目标--在满足生产经营需 要的情况下，不断降低资金成本和财务风险 2、企业投资管理目标--认真进行投资项目的可行性分析，力求提高投资报酬，降低投资风险 3、企业营运资金管理的目标--合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果 4、企业利润管理目标--努力提高企业利润水平，合理分配企业利润 二、财务分析的程序 1、明确财务分析的目标 2、搜集有关信息资料 3、设计分析程序并选择适当的分析方法 4、发现财务管理中存在的问题 5、提出改善财务状况的具体方案 三、财务分析的原则 1、目的明确 2、全面分析 3、系统分析 4、动态分析 5、实事求是 第四节 财务分析的标准、依据和方法 一、判断优劣的标准 以经验数据为准 以历史数据为准 以同行业数据为准 以本企业预定数据为准 二、财务分析的依据 （一）会计报表 1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 （二）报表附注与说明 （三）审计报告及其他 三、 财务分析的方法 （一）比较法 1、与计划比 2、与历史比 3、与同业比 （二）比率法 1、相关比率 2、构成比率 （三）因素分析法 （二）资产负债表的特点 1、反映一定时点的财务状况，因此有被修饰的可能 2、按权责发生制填制，对未来的反映受到一定程度的影响 3、反映资产与负债、所有者权益之间的关系，以及资产结构、负债结构、所有者权益结构等信息 （三）资产总额的评价 1、反映企业生产经营规模的大小及能力的强弱 2、资产关不代表盈利能力