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清末民初浙商钱业市场运行的纵深考察探究 　　钱庄业的历史宛若人类商业社会发展的一个侧影，对钱庄业的研究伴随着钱业的渊源、发展、鼎盛、归并及借鉴，已成为当今区域金融领域的重要课题。许多学者对钱庄信用的研究多从钱庄的性质、地位、组织结构、钱庄与银行的关系等角度来执笔，很少有学者纵向来剖析钱业市场的运行机制、钱业交易结算特点等，对清末民初浙商钱业市场运行情况的挖掘工作几乎是一片空白。作者深信浙江区域钱市运行的纵深探讨，关系到钱庄演进对商业社会发展产生的影响问题，为整体钱庄信用理论论证、研发提供事实和依据。以史为鉴，只有对浙商钱市运行的历史和业务创新有清晰的梳理，才能对当今区域性金融市场的开发及开放提出切实可行的建议。 　　浙商钱业的实践历史远比晋商票号的历史悠久，可以追溯到16 世纪中叶和17 世纪初叶。最早的浙商钱业经营以银钱兑换为主，发展到清以后逐渐演变为具有多重功能的民间金融组织，其嬗变大致四百年光阴。由于钱业经营独立分散，同业之间调剂资金显得十分必要。起初为偶然交易，后来交易次数频繁，便形成规模宏大的钱业市场。从空间布局观察，浙商钱市主要涵盖宁、绍、杭三处，温、湖等地则是甬商钱庄进入后才发生;宁绍杭钱市又与上海、苏州的钱市贯通。宁绍苏杭四市场的行市以上海钱市马首是瞻，形成了以上海为中心的具有强大幅射力的金融网络。从业务交易内容探寻，最初有货币兑换、现水调节、规元买卖、同业拆借，后来推出远期交易，构建了清末民初浙商钱业市场运行的立体图景。 　　一、首开先河的货币兑换 　　从实质上看，浙商钱业市场的货币兑换交易是现金货币的买卖，最主要的是银元的交易，其次是银角、铜元和铜钱。即使钱庄后来商业银行化，特别是宁波帮创造性的采用过账制度，兑换业务仍然存在，而且业务规模愈来愈大。只是那些大同行钱庄已经放弃了兑换业务，小同行钱庄还保留有兑换业务，但已经不是业务重心。更多数量的是现兑庄，它们的数量要比大小同行钱庄多得多。民国二十年(1931)，浙江鄞县180 家钱业中，有60 家大小同行，其余都是现兑庄。到民国二十四年(1935)实行法币政策，大陆才结束纷繁、复杂的货币制度，货币兑换失去了生存空间。其实货币兑换交易是金融业最原始、最简单的业务，因为货币兑换交易起点相对低，业务简单，社会需求大。只要具备能够分辨真伪的专门知识和一定的周转兑换本钱便可开张，而地方政府又无行业管制，甚至有些烟纸店也兼营货币兑换交易。如浙江商帮在上海经营的贞字钱庄，其主要业务为零星兑换，且大都兼卖烟纸杂物;舟山沈家门的铺任、余广太两家钱庄同时兼营绸布、南北货。清末以来上海的钱业超过了江浙钱业，入(南北)市钱庄由同行与挑打庄(现兑庄)组成。依据规模不同，现兑庄分为元、亨、利、贞四个级次，元字组钱庄规模较大，它以信贷为主。浙江宁波地区的现兑钱庄也区分为甲、乙、丙、丁四组。甲组资本额在3 万元以上，可与小同行相埒。乙丙丁三组则多寡不一，以其所营交易确定。民国十八年(1929)宁波钱业《营业规则》指出，只有甲乙丙三组钱庄可以是货币兑换市场的会员，进入钱市交易，主要是限制进入交易市场的人数。而那些丁字组钱庄就要委托小同行或较大的现兑庄代理交易。甲组钱庄是规模较大的现兑钱庄，也经营存贷款业务。乙组钱庄重点在于现款的调度收解，大同行钱庄的现金不足，也有赖它的供应。丙组钱庄规模较小，大都以联络牵线为主，赚取佣金，即“厘头店”之类。丁组钱庄就像上海贞字庄烟纸店，业务量不大，没必要也派不出人去钱市。甲组钱庄后来大多经过改组升格为小同行。早期浙江宁波市场上的兑换率不是由钱庄确定，而是设在糖行街的大同南货店挂牌，以此为标准各商店执行，钱庄也以此作为当日的兑换标准。后来钱业发达，货币兑换的定价权被钱庄掌握，钱市同业交易价格即是兑换率。钱庄以此为中间价，按客户买卖的性质加上手续费。手续费加成无确定标准，各庄不同，展开竞争。银元及各种辅币行市，每日上午一市，由市场视市上供求缓急公定，相当行市买卖之。 　　宁绍杭是以银元为本位的地区，而官方是以两为货币本位，还有库平、关平的区别，即银元与银两之间存在着兑换关系。银元之间也存在着成色、重量的差异，导致价值不同需要兑换。宁波市场原来流通西班牙银元称佛洋，后来流通墨西哥银元，称鹰洋或英洋，“故佛洋仍旧通用，然价目不同，应听来人”。 “收付交易，公平折价”，支付时需折算兑换。接着我国也开始自制银元，称为龙洋，其含银量每枚比鹰洋低4 克左右，开始约7 钱3 分，仍按面值流通。各省见有利可图，也纷纷制造银元。银元尚有一定标准，银元以外的银辅币更是混乱，各省自行其是，成色更低。名义价值十角等于银元一元，但含银量根本不到。铸造十角角子比铸造银元耗银更少，有些省份为增加政府收入，滥铸角子，造成市场银辅币关系混乱。铜钱又有早