2009年清华大学847微观经济学考研专业课真题及答案.docx

考研学习中，专业课占的分值较大。对于考研专业课复习一定要引起高度的重视，/中公考研为大家整理了2009年清华大学847微观经济学考研专业课真题及答案，并且可以提供清华大学/zhuanyeke/考研专业课辅导，希望更多考生能够在专业课上赢得高分，升入理想的院校。清华大学847微观经济学2009年硕士研究生入学考试试题参考答案及解析一、简答题（6个，每个10分） 1.为什么大多数商品供给的长期价格弹性大于短期弹性？ 答：（1）供给价格弹性是供给量变动的百分比与价格变动的百分比的比值。供给价格弹性又可以分为长期价格弹性和短期价格弹性。短期供给价格弹性指时间不长，以致生产还来不及调整供给量以适应价格的变化。长期供给价格弹性指生产者有足够的时间进行调整供给量以适应价格的变化。（2）价格上升将引起供给增加。有些厂商在短期内，由于生产能力限制无法迅速增加产量。这样，在短期内，供给是缺乏弹性，然而在长期情况下，供给是富有弹性的。2.安东尼奥在学校第一年买了本大学教材，每本花了50美元，用过的书只卖30美元一本。当书店宣布第二年新课本涨价20%，旧课本涨价10%的时候民，安东尼奥的父亲多给了他80美元。在价格变动之后，安东尼奥的境遇是变好学是变坏呢？答：按照已揭示的偏好，当新书和旧书都可以买到时，安东尼奥选择只买新的。这说明在涨价前安东尼奥没有想到旧书可以作为新书的替代品。价格上涨后，新书的价格涨到60美元，旧书的价格涨到33美元，两者的相对价格从涨价前的50/30=1.67增加到涨价后的60/33=1.82。这时，安东尼奥有可能在一段时间内对新书相对价格的增加做出反应：（1）如果新书和旧书是非替代品（L形夫差异曲线），那么，用上爸爸多给他的80美元，安东尼奥会获得与原来相同的效用（80=60*8-50*8）。（2）价格上涨后，如果他选择去购买一些旧书，那么他将转向更高的无差异曲线，获得更多的效用。当安东尼奥用一部分旧书来替代新书时，他的无论差异曲线会从较低效用向较高效用移动，从而获得了更多效用，境遇变得更好的。 3.资本资产定价模型（风险与报酬选择） 答：CAPM（capital asset pricing model）是建立在马科威茨模型基础上的，马科威茨模型的假设自然包含在其中：①投资者希望财富越多愈好，/view/288483.htm效用是财富的函数，财富又是/view/860022.htm投资收益率的函数，因此可以认为/view/288483.htm效用为收益率的函数；②投资者能事先知道/view/860022.htm投资收益率的概率分布为正态分布；③/view/1031066.htm投资风险用/view/860022.htm投资收益率的/view/172036.htm方差或/view/78339.htm标准差标识；④影响/view/1478470.htm投资决策的主要因素为/view/1491167.htm期望收益率和风险两项；⑤投资者都遵守主宰原则（Dominance rule），即同一风险水平下，选择收益率较高的证券；同一收益率水平下，选择风险较低的证券。CAPM的附加假设条件：⑥可以在无风险/view/431166.htm折现率R的水平下无限制地借入或贷出资金；⑦所有投资者对/view/636634.htm证券收益率概率分布的看法一致，因此市场上的效率边界只有一条；⑧所有投资者具有相同的投资期限，而且只有一期；⑨所有的/view/258256.htm证券投资可以无限制的细分，在任何一个/view/194522.htm投资组合里可以含有非整数/view/29120.htm股份；⑩/view/36890.htm税收和/view/261636.htm交易费用可以忽略不计；⑾所有投资者可以及时免费获得充分的/view/555611.htm市场信息；⑿不存在/view/4017.htm通货膨胀，且/view/431166.htm折现率不变；⒀投资者具有相同预期，即他们对/view/1106604.htm预期收益率、/view/78339.htm标准差和证券之间的/view/121095.htm协方差具有相同的预期值。上述假设表明：第一，投资者是理性的，而且严格按照马科威茨模型的规则进行多样化的投资，并将从/view/457182.htm有效边界的某处选择/view/194522.htm投资组合；第二，/view/34097.htm资本市场是完全有效的市场，没有任何磨擦阻碍投资。模型是：其中：E(ri) 是资产i 的/view/732234.htm预期回报率rf 是无风险利率 βim是[[/view/955499.htmBeta系数]]，即资产i 的/view/136773.htm系统性风险E(rm) 是市场m的预期市场/view/732