贷款集中风险的简单模型.pptVIP

第12章 信用风险： 贷款组合与集中风险 贷款集中风险的简单模型 移动分析 跟踪某些贷款组合或某些行业的贷款信用等级调整对其的评定。 编制贷款移动矩阵 信用移动矩阵 年底的信用风险级别 1 2 3 D* 年初的 1| .85 .10 .04 .01 信用风 2| .12 .83 .03 .02 险级别 3| .03 .13 .80 .04 D*=违约概率 集中限额 针对某一个借款人或某一行业的贷款设定 某一明确的外部限额。 集中限额 = 最大损失 ? 损失率. 最大损失以资本百分比表示. 例：假设金融机构的管理层不允许某一行业贷款的损失额超出其资本的10%。如果管理层估计该行业违约贷款的损失率为40%，那么，向某个行业贷款的最高额度，即集中限额为？ 集中限额= 10% ?40% = 25% 贷款组合分散化与现代资产组合理论 例：假设金融机构持有两种贷款： 贷款i Xi Ri σi σi ^2 1 0.4 10% 0.0857 0.007344 2 0.6 12% 0.0980 0.009604 ρ12 = －0.84 σ12 = 0.00705 该贷款组合的收益与风险？ 贷款组合的收益为： Rp = 0.4 × 10% + 0.6 × 12% = 11.2% 贷款组合的风险为： σp^2 = 0.4^2 × 0.007344 + 0.6^2 × 0.009604 + 2 ×0.4 ×0.6 ×(-0.84) ×0.098 ×0.0857 = 0.0012462 σp = √0.0012462 = 0.0353 = 3.53% 分散化与现代资产组合理论 将组合理论运用于贷款 建立贷款的效率前缘. 最低风险资产组合. 低风险 低收益 要求： (i) 各项贷款的预期回报 (ii) 各项贷款的风险 (iii) 各项贷款违约风险的相关性 KMV 资产组合管理模型 Ri = AISi - E(Li) = AISi - [EDFi × LGDi] si = ULi = si × LGDi = [EDFi(1-EDFi)]? × LGDi rij = 借款人 i 和 借款人 j 资产总体回报之间的相关性. Pertinent Websites Ri = AISi - E(Li) = AISi - [EDFi × LGDi] AISi ： 年度总利差，贷款费用收益与利差之和。 E(Li) ：贷款预期损失。 它等于预期违约概率EDF乘以 违约损失LGD si = ULi = sDi × LGDi = [EDFi(1-EDFi)]? × LGDi ULi： 非预期贷款损失。 它等于违约率的波动幅度si 乘以违约损失LGDi si ： 违约率的波动幅度，用违约概率EDFi反映 例：假设某金融机构持有两种贷款有如下特征： 贷款i Xi 年利差 年度费用 违约损失 预期违约概率 1 0.6 5% 2% 25% 3% 2 0.4 4.5% 1.5% 20% 2% ρ12 = －0.25 如何获得该贷款组合的收益和风险？ 贷款组合理论的部分应用 贷款额度模型 商业银行的短期拆放报告 汇总各家银行的数据后可估算出全国各个贷款种类的分配情况。 全国共享信贷信息 全国性的大额工商业贷款数据库对贷款额度进行了分类，建立2位数的标准产业分类代码。 不同行业贷款资产组合的分配情况： 全国 A银行 B银行 不动产 45% 65% 10% 工商业 30% 20% 25% 个