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国内外铜市场供求分析 北京安泰科信息开发有限公司 杨长华 2004年中国铜工业发展状况 世界铜工业的发展趋势 2005年铜的供应与需求 2005年价格预测 2004年中国铜工业发展情况 概况 生产 消费 效益 外贸 概 况 2004年中国有铜矿采选企业116家，生产主要集中在江西、湖北、云南、安徽、甘肃、山西六省 ，2004年这六省的产量为47.8万吨，占全国总量的78.9％。 冶炼企业192家，粗炼能力168万吨/年，精炼能力240万吨/年。其中粗炼能力主要集中在江铜、铜陵、云铜等国有大型企业，而精炼能力则除了这些企业之外，在上海、浙江等地一些企业也有较大产能 生产现状 2004铜精矿含铜产量达到60.7万吨，比2003年增长了7.14％ 精铜产量206.1万吨，增长14.88% 铜材产量416.5万吨，增长15.67％ 精铜与铜材产量保持较高增速 生产集中度（前10家企业产量比重） 消费 2004年中国精铜消费量为330万吨，增长11.9％ 主要用铜产品产量快速增长 中国铜生产行业效益 2004年中国116个铜矿采选企业共实现工业总产值（现价）69.97亿元，比2003年增长72.9％；实现销售收入69.74亿元，比2003年增长67.3％；实现利润总额8.63亿元，比2003年的2.67亿元大幅增长223.0％；资产收益率从2003年的3.78％上升至10.0％。 2004年中国192家铜冶炼企业共实现实现产品销售收入774.11亿元，比2003年增长60.0％；实现利润总额24.83亿元，比2003年增长273.8％。 2004年中国铜行业销售收入和利润的大幅增长，主要得益于铜价的大幅上涨。 中国铜外贸格局 2004年74种铜产品实现进口额127.23亿美元，同比增长50.5％ 出口额21.43亿美元，同比增长122.6％ 外贸逆差从2003年的74.91亿美元上升为105.80亿美元，占有色金属产品外贸逆差总和的83.97％。 铜原料进口量大幅增长 精铜进口下降 出口大增 世界铜工业的发展趋势 2004年主要精铜生产国产量 全球领先的铜精矿生产国产量 全球领先的矿铜生产企业产量 2004年主要精铜消费国(地区)消费量及增幅 国际铜工业发展趋势 资源性的生产向第三国家转移 国际铜工业跨国公司在全球范围内占有资源 铜矿资源不足国家鼓励开发海外铜矿资源 联合重组加快，产业集中度提高 依靠科技进步，生产成本不断降低 资源性的生产向第三国家转移 世界上铜矿资源最为丰富的国家有智利、美国、秘鲁、波兰、赞比亚等 ，1990年除美国外的其他四个国家占当年世界矿山铜产量的30.5% ，到2004年上升至50％左右 美国尽管铜资源也非常丰富，但矿山铜产量却从1990年的159万吨降至2004年的113万吨 随着国外公司的投资，近年来印尼的矿山铜产量也出现大幅增长，2002年达到116.3万吨，不过此后因事故不断，2004年降至80万吨 铜矿资源丰富的智利、秘鲁、波兰、赞比亚、印尼等国家由于生产成本低，矿山铜产量还将进一步增长 国际铜工业跨国公司在全球范围内占有资源 目前世界上最大的五家铜矿企业中，除规模最大的智利国家铜公司因占有本国优势资源，没有参与开发海外铜矿资源外，其余四家（分别是Phelps Dodge、BHP Billiton、Rio Tinto、Grupo Mexico）均为跨国公司，在全球范围内开发铜矿资源 目前国外每年用于铜矿地质勘探的投资多为跨国铜业公司的投入，通过风险探矿，Phelps Dodge、Rio Tinto、BHP Billiton等跨国公司掌握了超过千万吨的后备铜资源。 铜矿资源不足国家鼓励开发海外铜矿资源 日本、德国等发达国家铜矿资源不足，对开发利用海外铜矿资源十分重视，专门制定了开发利用海外铜矿资源的政策，支持企业到海外投资开发铜矿资源。 由于大量利用海外铜矿资源，日本、德国等发达国家虽然国内铜矿资源有限，但是仍然保持了世界主要铜产品生产国的地位。不仅满足了本国需求，而且还向其他国家出口铜产品。 目前，随着冶炼产能与铜需求的大幅增长，我国早已面临资源供应紧张的局面。尽管国内铜冶炼企业近年来准备在海外开发铜矿，但进展不大。 联合重组加快，产业集中度提高 依靠科技进步，生产成本不断降低 为降低成本，近十年来铜生产企业大力发展湿法冶炼技术（SX-EW） 1994-2004年间，全球湿法铜产量增幅约为220％，而原生铜总产量的增幅约为44％。湿法铜所占比重也响应从8.8％上升至20％左右 2005年铜的供应与需求 生产——主要铜矿产量变化 2005年中国精铜产量将有较大增幅 2005年中国铜产量将大幅增长 产能扩张 国际市场铜精矿供应充裕，加工费上升 铜精矿加工费急速攀升 高铜价以