第三期互联网金融-地方财政研究.doc

2014年第3期(总第235期) 辽宁省财政科学研究所 辽 宁 省 财 政 学 会 2014年2月25日 本期主题：互联网金融 [按]以数字化和互联网为核心的第三次产业革命正在重新塑造诸多产业的边界和商业模式。在较多金融管制的背景下，近几年我国互联网金融呈现加速发展势头。继第三方电子支付之后，从小额贷款的成功、到众筹模式的兴起，再到余额宝的大热，网络贷款呈现爆炸式增长。进入2013年，阿里巴巴、腾讯等在内的互联网巨头纷纷以一种低调而又迅猛的姿态快速通过网络信贷、信用支付等手段不断渗透到中国的金融业中，互联网金融对传统金融的冲击成为时下热门话题，向来被视作垄断堡垒的中国金融业正在迎来新的游戏参与者。“中国互联网金融论坛”于2013年7月10日在北京举行，这昭示着互联网金融在中国已经显示出巨大的市场空间，也将使中国的金融业格局发生重大变革。本期对互联网金融的涵义、迅速崛起的原因以及中美互联网金融发展模式进行分析比较，指出我国互联网金融具有巨大发展空间的同时也存在着一些风险和挑战，并从五个方面提出促进互联网金融健康发展的政策建议。 互联网金融的涵义 互联网金融英文名称是Internet of Finance，简称IOF，是依托现代信息科技进行的金融活动，具有融资、支付和交易中介等功能，既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。 一、互联网金融的模式 目前来看，互联网金融包括第三方支付、P2P小额信贷、众筹融资、新型电子货币以及其他网络金融服务平台。 所谓第三方支付就是一些和产品所在国家以及国外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。在通过第三方支付平台的交易中，买方选购商品后，使用第三方平台提供账户进行货款支付，由第三方通知卖家货款到达、进行发货；买方检验物品后，就可以通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家。目前获得第三方支付牌照的企业累计已有223家，其中有我们熟知的支付宝、财付通、快钱、北京银联、快付通、汇付天下、拉卡拉、网银在线、钱袋、盛大支付等。 P2P小额信贷是一种将互联网、小额信贷等紧密联系的个人对个人的直接信贷模式。目前国内的P2P融资平台有宜信网、人人贷、拍拍贷等。通过P2P网络融资平台，借款人直接发布借款信息，出借人了解对方的身份信息、信用信息后，可以直接与借款人签署借贷合同，提供小额贷款，并能及时获知借款人的还款进度，获得投资回报。这种业务雏形可以追溯到最早的个人互助借贷模式：北美华人社区的“标会”或“台会”，亲戚、朋友及社会团体之间通过小额信贷来解决对资金的燃眉之急。 众筹融资是通过社交网络募集资金的互联网金融模式。所谓众筹，就是集中大家的资金、能力和渠道，为小企业或个人进行某项活动等提供必要的资金援助，是最近2年国外最热的创业方向之一。Kickstarter，该网站通过搭建网络平台面对公众筹资，让有创造力的人可能获得他们所需要的资金，以便实现他们的梦想。这种模式的兴起打破了传统的融资模式，人人均能通过该种众筹模式获得从事某项创作或活动的资金，使得融资的来源者不再局限于风投等机构。 新型电子货币如今在网络盛行，如比特币。比特币是一种无中央发行方的，基于网络运算产生的、开源的匿名新型电子货币。不同于早期电子货币形式（如虚拟货币，预售电子卡）。它起源于2008年一位网名为中本聪（Satoshi Nakamoto）的黑客发表的一篇论文，描述了比特币的模式。它是世界上第一个分布式的匿名数字货币，只能被它的真实拥有者使用，而且仅仅一次。支付完成后，原主人即失去对该份额比特币的所有权。它更多代表的是未来一种货币发展趋势。 二、互联网金融的特点 1.涉及范围广。目前国外互联网金融的典型模式有互联网支付、互联网小额贷款、P2P网贷、互联网销售金融产品、众筹融资和虚拟货币六类。在我国，互联网金融除虚拟货币外，其他模式均已有所涉及，范围较为广泛。 2.规模增长快。以互联网支付为例，从2005年到2012年，我国互联网支付市场交易规模由152亿元增至38039亿元，年均增幅达120%。支付宝用户数量由2005年的44万人激增至8亿人，日均最高交易额达200亿元。 3.整体仍处于初级阶段。除互联网支付进入高速发展期外，其余互联网金融业务均处于初级阶段，如互联网小额贷款受众有限；互联网整合销售金融产品缺乏真正的模式创新；P2P网贷和众筹融资与国外模式相去甚远。目前，互联网金融行业整体规范性差，隐藏的风险不容小觑。 三、互联网金融与传统金融的区别 在互联网金融时代，社交网络、电