《金融统计分析》第四章外汇市场与汇率统计分析.pptVIP

（二）汇率变动对国内物价的影响 一般情况下，本币贬值会使国内物价上涨；其原因有二： 一是进口的商品和原材料价格上涨—— 二是由于出口增加、进口减少，影响了国内市场供求关系，造成需求拉动型物价上涨。 此外，本币贬值还有利于引进外国资本。 二、汇率变动对外贸影响的实证分析 （一）变量选取 （二）因子分析 （三）多元回归 （四）影响程度 第五节 贸易外汇统计分析 本节主要是结合我国的结售汇与进出口实际进行统计分析。 结汇→出口 售汇→进口 各自之间由于受统计口径、制度、时间等的影响，没有完全相等的关系，但有很强的相关关系；下面我们以结汇与出口为例 1、数据调整 由于外贸出口中有一部分项目无汇可结，因此，我们要对数据加以调整。（见P158表4-10） 2、建立回归模型 ⑴结汇(Y)与出口(X)的简单回归； ⑵结汇(Y)与滞后一期的出口(Xlag1)之间的回归模型； ⑶结汇(Y)与出口(X)及结汇的一阶时滞变量(Ylag1)之间的回归模型。 表4-10的数据汇总得下表资料。 设回归方程为： 回归系数 ∑ X ∑ Y ∑XY ∑ 4253.8 3000.9 363244.87 523836.78 因此回归方程（1）为：Y=35、12＋0、408X 另外，P159表4-11还介绍了另外两种模型；通过分析认为较为适用的模型： 以上模型说明，从短期看，出口每增加一亿美元，银行结汇平均增加0、289亿美元；从长期看，出口每增加一亿美元，银行结汇平均 增加0、536亿美元。 3、预测 对结汇的预测方法一般有两种； 一是上面介绍的利用结汇与出 口的线性回归模型，以预测的 出口值代入回归方程计算出结 汇的理论值。另一种方法是利 用时间数列的自回归。 第四章 外汇市场与汇率统计分析 本章重点 1、外汇及外汇市场、汇率等的概念； 2、我国外汇市场的情况； 3、汇率决定的统计分析和汇率变动对经济的影响分析； 4、贸易外汇统计分析。 本章难点 汇率决定的统计分析和汇率变动对经济的影响分析。 复习思考题 1、外汇及外汇市场的概念？我国现阶段外汇市场基本框架怎样？ 2、什么是汇率？汇率的种类是如何划分的？ 3、什么是现行的人民币汇率制度？它有哪些特点？ 4、汇率变动对一国的外贸进出口有何影响？ 第一节 外汇市场和外汇收支统计 一、外汇的概念 动态 静态 动态：一个国家或地区的货币借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构，兑换成另一个国家或地区的货币，以清偿国际间债权债务关系的一个交易过程。 静态：（1）广义～一切用外币表示的资产，包括：外国货币，外币有价证券，外币支付凭证，外币存款凭证及其他外汇资金。 （2）狭义～以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。 二、外汇市场 （一）外汇市场的概念与分类 外汇 广义 狭义 1、概念：进行外汇买卖的交易场所或网络 2、分类： 按组织形式分①无形市场——所有交易都是通过电话、电报、电传以及电脑网络等通讯工具来完成；没有交易场所，没有统一交易时间，买卖双方不需要面对面（英美体系）——外汇市场的主要形式②有形市场——有具体的交易场所，交易双方于每个营业日规定的营业时间集中在交易所进行交易（大陆体系）——非主要形式 按经营范围不同分①国内市场——仅限于国内银行彼此之间或国内银行与本国居民之间的外汇交易，市场上使用的货币只限于本币和少数几种外币。②国际市场——各国银行或企业按规定均可参加外汇交易，交易的货币种类多、规模大、市场网络辐射面广。 按买卖双方性质不同分①批发市场——银行同业之间的外汇交易市场。②零售市场——银行同一般客户之间的外汇交易市场。 （二）外汇市场的参与者 1、中央银行 2、外汇银行（外汇指定银行）——经过本国中央银行批准，可以经营外汇的商业银行或其他金融机构。包括： ①专营或兼营外汇业务的