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第二章　金融资产 本章教学目的和要求： 通过本章的学习，使学生对金融资产的种类及其创新金融资产形态的演进、金融资产的特性等总体上有所了解，使学生掌握各种金融资产的种类、特性与功能 。 本章知识点设置 2.1　金融资产概述 资产的概念：经济主体拥有的具有价值的有形财产及无形权利，通常分为生产性资产，非生产性资产和金融资产。 金融资产的概念：经济主体拥有的以各种金融工具形式表示的金融财富，是一种未来价值的索取权，是金融交易的对象，包括货币存款、证券、以记帐形式存在的其他各种金融权利。 金融资产的功能： 资源配置功能 风险转移功能 二、金融资产的特性 1、货币性 2、可分性 3、可逆性 4、到期期限 5、流动性 6、可转换性 7、币种 8、现金流 9、复合性 10、税收状况 三、金融资产的种类 传统的金融资产种类主要包括： 货币资产：作为交易媒介、价值尺度和财富储藏手段，是最基本的和最重要的金融资产，在金融和经济发展中扮演着极为重要的作用。 信用资产：是由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权，是早期在货币资产基础上产生的重要的传统融资和投资工具。 权益资产：是对证券发行公司在偿付债务后的收益进行分配的收益索取权和对公司经营决策的投票权，通常以股票(stock)的形式表示。 2.2 货币资产 一、货币的定义 被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物，是最基本和最重要的金融资产。 二、货币的职能 交易媒介：一般等价物 （物物经济　　货币经济）实物货币 价值尺度：标价 储藏手段：储存未来的购买力（受通货膨胀的影响） 3、代用货币 由于人们使用货币进行商品交易时，注重的是它代表的价值而非它自身实际的价值。因此，人们为了减少大量使用金融货币进行交易的不便，开始采用纸质的代用货币。早期的这些纸币代表了一定量的金属货币，并可以随时与金融货币兑换，其使用比金属货币更为方便，因而逐步被人们所广为接受（银行券是典型代表）。 银行券：是银行自己签发的票据。允诺持有人可据以要求兑付为铸币的票据。 四、货币的计量 目前，在我国的货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为3个层次： M0=流通中现金 M1 = M0 +企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款 M2 = M1 +企业单位定期存款+自筹基本建设存款　　+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款 　M1 被称为狭义货币， M2被称为广义货币。但是，各国对各层次货币供应量的定义并不一致。 2.3 信用资产 一、信用与信用资产 信用(Credit)作为一种经济范畴，特指借贷行为。这种借贷行为的特点是以收回本金并获得一定利息收益为前提的支付。 实物借贷与货币借贷 商业信用与银行信用：由工商企业以赊销商品的方式向购买商品的企业提供的信用为商业信用。由银行等金融机构向资金需求者提供的信用为银行信用。 信用资产：由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。 二、票据 票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权利的凭证。 商业票据：指由工商企业发行的无抵押品的短期债务凭证，是对发行企业未来还本付息的索取权。这一定义中主要指商业本票和商业汇票。 美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。 商业票据融资的特点： 低成本。其发行成本通常低于银行的短期贷款成本 灵活性。根据发行人和交易商的协议，在约定时期内，发行人可不限次数及不定期发行，以满足自身短期资金的需求 有助于提高发行公司的声誉，商业票据因是无担保的借款，能够成功地在市场上出售商业票据是对公司信用形象的最好证明。 与商业票据有关的经济行为: 出票：即票据的发行 承兑：即付款方当事人承诺到期付款,并签字盖章的行为,按承兑人不同,分为商业承兑票据和银行承兑票据。实验1 票据承兑业务 转让：商业票据可以转让,但转让时必须先经过背书。 贴现：商业票据可以贴现(贴息取现)，实验2 票据贴现业务转贴现和再贴现实验3 票据转贴现业务 三、贷款（Loan) 定义：是银行按一定利率向借款人提供资金，并约定到期还本付息的资金借贷凭证，是银行对借款人未来还本付息的索取权。 类型： 按期限分为短期和中长期 按利率分为浮动和固定利率贷款 按保障程度分为：信用贷款、抵押贷款和　　　　　　　　担保贷款 四、债券(Bond) 债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。 特点： 通过券面载明的财产内容，表明财产权； 权利义务的变更和债券的转让同时发生。权利的享有和转移，以出示和转让证券为前提。 根据发行人的差别，债券可分为： 国家债券 公司债券 金融