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第四章 财务报表分析 第四章 财务报表分析 一、财务报表的分析方法 二、财务报表的分析思路 三、财务报表的种类 四、财务比率分析 五、趋势分析 六、结构分析 七、指数分析 一、财务报表的分析方法 1、比较分析法(Comparison Analysis) 2、比率分析法(Ratio Analysis) 3、趋势分析法(Trend Analysis) 4、结构分析法(Common-size Analysis) 5、指数分析法(Index Analysis) 6、因素分析法(Elements Analysis) 比较分析法（2—1） 比较分析法——通过财务指标对比，计算出变动值的大小， 是其他分析方法运用的基础，比较后的差异反映差异 大小、差异方向和差异性质，有二种比较方式： 绝对数比较：与计划（或目标、定额）相比较 与前期相比较 与历史最好水平相比较 与国内外同行业先进水平相比较 与主要竞争对手的比较 百分率比较：完成百分率和增减百分率 比较分析法（2—2） 在运用比较分析法时，应注意指标的相关性，分析的指标在性质上是同类，能够说明经济业务的内在联系。还应注意指标的可比性。具体表现在： 计算口径一致：即包括的内容、范围一致 时间长度一致：即包括时间段、时间长度一致 计算方法一致：即影响因素一致 比率分析法：指在同一报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，从而计算出各种不同经济含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。 表现形式：结构比率=个体指标/总体指标 相关比率=相互联系的指标之间的对比 分析时应确定不同指标之间客观上所存在的相互关系，如企业的净利润与所有者权益的对比，计算出所有者权益收益率；负债总额与资产总额的对比，计算出资产负债率。运用比率分析法来评价企业的财务状况和经营成果十分有效，在实践中广为应用。  表现形式：发展速度、增长速度、平均发展速度、平均增长速度。 发展速度：按比较标准时期不同，分为定基和环比发展速度， 其计算公式如下： 因素分析法——指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度的计算方法 具体推算如下： 设某一经济指标为N，N由A、B、C三个因素的乘积所构成，有 实际指标 N1=A1+B1+C1 基期指标 N0=A0+B0+C0 实际与基期的差异为： D=N1-N0 测算各因素变化对N1-N0 的影响： A变化对N1-N0的影响为DA，DA=A1B0C0-A0B0C0=（A1-A0）B0C0 B变化对N1-N0的影响为DB，DB=A1B1C0-A1B0C0=（B1-B0）A1C0 C变化对N1-N0的影响为DC，DC=A1B1C1-AAB1C0=（C1-C0）A1B1 最终，D=DA+DB+DC 例1：某企业本月甲产品材料的消耗如下 产量(件) 单耗(公斤/件) 单价(元/公斤) 总成本(元) 计划 100 3 5 1500 实际 90 3.2 4.8 1382.4 成本差异 -117.6 材料计划成本=100×3×5=1500(元) 材料实际成本=90×3.2×4.8=1382.4(元) 材料成本差异=1382.4-1500=-117.6(元) 产量变化对成本差异的影响:(90-100)×3×5=-150(元) 单耗变化对成本差异的影响:(3.2-3)×90×5=90(元) 单价变化对成本差异的影响:(4.8-5)×90×3.2=-57.6(元) 总体影响为 -150+90-57.6=-117.6(元) 二、财务报表的分析思路 1、不同的分析者会有不同的分析重点，确定不同的分析层次 2、不同的分析者会有不同的分析偏好 3、分析者常常通过一组财务比率进行分析 4、分析者常常同时应用几种分析方法 财务报表的分析者 三、财务报表的种类 1.资产负债表(Balance sheet) 2.损益表(Income statement) 3.现金流量表(第七章介绍) 1.资产负债表(Balance sheet) 反映公司某一时点财务状况的报表 理论基础：资产=负债+所有者权益 计价