青岛华德美居购物中心项目可行性论证研究报告.docVIP

第一章 总 论 一、项目简介 项目名称：青岛华德美居购物中心 公司性质：根据各方所达成的合作意向，各方将共同出资组建的项目公司—青岛华德美居购物中心有限公司为中外合作企业，青岛华德美居购物中心有限公司（以下简称“合作公司”）的组织形式为有限责任公司，合作公司以其全部资产对公司的债务承担责任，合作经营各方对合作公司的责任以其出资额为限。 投资总额及注册资本：本项目由中国“青岛华联商厦股份有限公司” 、“青岛市建筑材料工业总公司”、“青岛天和实业有限公司”和德国“OBI HEIMWERKERMARKT AG”共同出资组建。项目的投资总额为1212万美元，其注册资本金为606万美元。各方出资比例和出资方式如下： 青岛华联商厦股份有限公司 出资比例： 30%计181.8万美元 出资方式： 以等值人民币认缴 青岛市建筑材料工业总公司 出资比例： 6%计36.36万美元 出资方式：以等值人民币认缴 青岛天和实业有限公司 出资比例：4%计24.24万美元 出资方式：以等值人民币认缴 OBI HEIMWERKERMARKT AG 出资比例： 60%计363.6万美元 出资方式：美元现汇投入 各方确认，将于合作公司营业执照签发之日起的一年内缴清上述各自的出资。 项目的发展规划：根据对青岛市建筑装饰市场需求容量的初步分析并考虑到目前中国政府对外商投资商业流通领域的政策规定，计划在青岛市行政区划范围内投资经营一家建材装饰家居超市，该超市总营业面积约为12000平方米，预计年营业额为2.5亿元人民币。 项目的经营业态和经营范围： 依据国家国内贸易局颁发的《零售业态分类规范意见（试行）》的具体分类，本项目的经营业态是专业店，是专门经营大型建材装饰装修产品和其他家居休闲用品的大型超市。 本项目的经营范围如下： （1）、建筑装饰材料、五金、交电、园艺花卉及设备的商业零售（包括代销、寄售）； （2）、组织国内产品出口业务； （3）、自营商品的进出口业务； （4）、附设餐饮服务； （5）、企业所销售产品的安装、维修和修理服务； （6）、与所销售产品有关的咨询。 经营期限：合作公司的经营期限为三十年，自合作公司营业执照签发之日起算。经出资各方同意，合作公司可在经营期限届满前六个月向原审批机构申请延长经营期限。 风险承担和利润分配：出资各方在合作公司中的风险承担和利润分配将按各方商定的方式予以确定，并在各方签署的合作公司的合同中作具体规定。 二、市场分析 详见第三、四章 三、OBI欧倍德项目的优势和影响 详见第五章 四、项目的经营管理规划和技术的引进 详见第六章 五、项目的选址和物业工程方案 详见第七章 七、组织机构和人员 详见第八章 八、总投资和资金筹措 1、项目总投资：本项目总投资1200万美元。其中建设投资1019万美元，建设期利息31万美元；流动资金为181万美元。 2、资金筹措：上述所需资金将通过各方合作成立的项目公司所形成的部分自有资金和银行贷款的方式来解决。详见第十章。 九、项目的经济效益分析（详见第十章） 十、结论和建议 1、 结论 通过对项目的初步分析，我们认为青岛华德美居购物中心有限公司项目在财务上是可行的，并将带来可观的经济和社会效益。 在企业的经济效益方面： 财务效果分析表明，本项目的各项财务效果指标较理想，全投资财务内部收益率为13%，自有资金财务内部收益率为17%，投资回报率较高，企业的经济效益明显。详见表1-1。 表1-1：主要财务评价参数 现金流量分析 投资效益指标分析 经营指标分析 备注 参数 指标（税前） 参数 指标 参数 指标（千美元） 全 投 资 财务内部收益率 13% 投资利税率 19% 年平均销售额 2770 财务净现值（千美元） 187 投资利润率 13% 年平均税金 186 静态返本期（年） 7.7 资本金利税率 38% 其中：销售税金及附加 111 动态投资回收期（年） 10.7 资本金利润率 25% 所得税 75 自 有 资 本 财务内部收益率 17% 销售利税率 8% 年平均总成本 2433 财务净现值（千美元） 160 销售利润率 5% 年平均总利润 152 静态返本期（年） 7.6 动态投资回收期（年） 9.8