第3章——投资、成本、收入与利润.ppt

第三章 投资、成本、收入及利润 3.1 工程项目投资及构成 工程项目投资——是指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部投入。 设备及工器具投资 建筑安装工程投资 工程费用 建设投资 工程建设其他投资 基本预备费 固定资产投资 涨价预备费 建设期利息 流动资金 3.1 工程项目投资及构成 一、设备、工器具投资 3.1 工程项目投资及构成 二、建筑安装工程投资 3.1 工程项目投资及构成 三、工程建设其他投资 3.1 工程项目投资及构成 四、预备费 1、基本预备费 是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。 包括：在批准的初步设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程和费用；设计变更、局部地基处理等增加的费用；一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所采取措施的费用；竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复的费用。 2、涨价预备费 是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等，需要事先预留的费用，亦称为价格变动不可预见费。 3.1 工程项目投资及构成 五、建设期利息 1、建设期利息构成 是指项目在建设期内因使用债务资金而支付的利息。 在偿还债务资金时这部分利息一般也作为本金，计算项目投入使用后各期的利息。建设投资借款的资金来源不同，其建设期利息的计算方法也不相同。 3.1 工程项目投资及构成 2、建设期利息计算 （1） 在项目的经济分析中，无论各种债务资金是按年计息，或是按季、月计息，均可简化为按年计息，即将名义利率折算成实际利率。 （2）在项目的经济分析中，假定各种债务资金均在年中支用，即当年借款支用额按半年计息，上半年借款按全年计息。 （3）当建设期用自有资金按期支付利息时，直接采用年名义利率按单利计算各年建设期利息。计算公式： 各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款额/2）×年名义利率 （4）当建设期未能付息时，建设期各年利息采用复利方式计息，计算公式：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款支出额/2）×年实际利率 （5）对多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不相同的项目，即可分别计算每笔借款利息，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以加权平均利率计算全部借款利息。 （6）融资主体在贷款时发生手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用，原则上应按债权人的要求计算，并计入建设期利息；项目建议书阶段和可行性研究阶段可简化计入建设投资。 （7）对于分期建设的项目，应注意按各期投产时间分别停止借款费用的资本化，即投产后继续发生的借款费用不作为建设期利息计入固定资产原值，而是作为运营利息计入总成本费用。 3.1 工程项目投资及构成 例3-1 某新项目，建设期为3年，在建设期第一年借款300万元，第二年400万元，第三年300万元，每年借款平均支用，年实际利率为5.6%，用复利法计算建设期借款利息。 解：建设期各年利息计算如下： P0=0，A1=300万元,I1=0.5×300× 5.6%=8.4（万元） P1=300+8.4=308.4万元，A2=400万元 I2=（308.4+0.5×400）× 5.6%=28.47万元 P2=300+8.4+400+28.47=736.87，A3=300万元 I3=（736.87+0.5 ×300 ） × 5.6%=49.66万元 到建设期末累计本利为：A1+I1+A2+I2+A3+I3=1086.53万元，其中建设期利息为I1+I2+I3=86.53万元。