台湾国际债券市场简介96年12月15日.ppt

台灣國際債券市場簡介96年12月15日 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心 債券部 簡報大綱 前言 發行面 交易及結算交割 資訊申報 課稅方式 國際債券發行實例 前言 定義:外國債券foreign bonds 係指外國發行人在當地國發行以當地國幣別計價之債券 日本的「武士債券」Samurai Bonds 係日本以外的發行人在日本國內市場發行以日元為計值貨幣的債券 英國「鬥牛犬債券」Bulldog Bonds 美國「洋基債券」Yankee Bonds 中國「熊貓債券」Panda Bonds 2005年亞洲開發銀行在中國大陸發行之人民幣計價債券 台灣「新臺幣計價外國債券」 前言 定義:外幣債券foreign currency-denominated bonds 係指本國或外國發行人在當地國發行以他國幣別計價之債券 台灣「外幣計價國際債券」 Formosa Bonds 單指外國發行人在當地國發行以他國幣別計價之債券 韓國「泡菜債券」Kimchi Bonds 即指的是外國企業在韓國境內用美元等外國貨幣發行的債券 日本「將軍債券」Shogun Bonds 前言 投資外幣計價國際債券的好處 分散投資組合之幣別風險 強制性的信用評等要求，保障知的權益 部份國際債券稅賦上的優惠 交易資料登錄於集保存摺，方便安全 交易資料及債券資訊充分揭露 前言 投資外幣計價國際債券應注意之風險 匯率風險 法律或訴訟管轄法院 部分債券得免設置受託機構 公開說明書或資訊揭露之表達語言 外幣匯款跨國或跨行匯撥時差問題 前言 自95/11/1至96/12/15國際債券營業金額如下: 　　 國際債券發行面 本國或外國人來台灣公募或私募以外幣計價的債券，發行人的身份可為 國際組織 外國企業 外國政府機構 本國企業 本國金融機構 國際債券發行面 外國發行人可發行之國際債券 以豁免方式發行者，應符合下列條件之一 屬國際組織者 信用評等為AAA級評等，且為該國中央政府100％持股或該債券為該國中央政府100％保證 以第二上市公募或私募方式發行須同時符合下列條件 股票已於主管機關核定之外國證券交易所或證券市場上市者 債信評等須達經證期局核准或認可之信用評等機構出具達BBB級以上評等 以第一上市公募方式發行符合之條件(如下兩頁) 公募轉換公司債TCB及附認股權公司債TWB 其轉換或履行認股權義務之標的為該外國發行人所發行之上市或上櫃臺灣存託憑證TDR者。 國際債券發行面 以第一上市公募方式發行符合之條件 開放外國金融機構分支機構得發行普通公司債 外國金融機構之股票應已在經核定之國外證券市場掛牌。 外國金融機構及其分支機構依註冊地國法令規定得募集與發行本次債券。 外國金融機構應承諾對發行本次債券負全部責任並依規定履行資訊揭露之義務。 發行標的應符合債信評等等級BBB級以上。 國際債券發行面 以第一上市公募方式發行符合之條件 開放以他公司之從屬公司發行外幣計價普通公司債 發行人應屬他公司之從屬公司並已編製於他公司最近一期之合併財務報表中，並有實際營運行為且非為租稅或其他特殊目的而設立之紙上公司。 他公司股票應已在經核定之國外證券市場掛牌。 發行人應承諾依規定履行揭露本身及他公司相關資訊之義務。 發行標的應符合債信評等等級A級以上。 國際債券發行面 主管機關核定之外國證券交易所或證券市場 美洲(4) NYSE、AMEX、NASDAQ及多倫多 歐洲(7) 倫敦、泛歐巴黎、德意志、意大利、泛歐阿姆斯特丹、泛歐里斯本、泛歐布魯塞爾 亞洲(6) 東京、大阪、JASDAQ、新加坡、吉隆坡及泰國 澳洲(1) 澳大利亞 非洲(1) 南非約翰尼斯堡 國際債券發行面 本國發行人可發行之國際債券 以公募或私募方式發行須符合下列條件 普通公司債及金融債券應達ＢＢＢ級以上信用評等 ECB及EWB回國掛牌之要求 於海外募集與發行不滿一個月之ECB及EWB，不可申請回國掛牌 審查程序-國內發行人私募普通公司債 審查程序-國內發行人公募債券 法源依據 發行：發行人募集與發行有價證券處理準則 上櫃：本中心外幣計價國際債券管理規則 審查程序-國內金融機構募集金融債券 法源依據 發行：銀行發行金融債券辦法 金融機構發行金融債券需於銀行局核准之額度內發行，國際債券亦列入其總額度。 上櫃：本中心外幣計價國際債券管理規則 審查程序-ECB或EWB回國掛牌 法源依據 發行：發行人募集與發行海外有價證券處理準則 上櫃：本中心外幣計價國際債券管理規則 審查程序-外國發行人豁免債券 法源依據 發行：經金管會依證券交易法第22條第1項核定之國際組織債券及外國發行人發行之普通公司債。 上櫃：本中心外幣計價國際債券管理規則 審查程序-外國發行人私募普通公司債 法源依據 發行：95/8/16金管證一字第