研出必行·个股监测2015221—20151222研出必行·个股监测20151221—20151222研出必行·个股监测20151221—20151222研出必行·个股监测20151221—20151222.doc

研出必行?个股监测 （12月17日-12月21日） 导读：近四日约190篇研报，共约140家公司被关注，关注度最高前五的公司分别为东软集团、泸州老窖、中国国旅、欧浦智网、TCL集团、华孚色纺。 值得注意的是，近四日调研中旅游、酿酒食品等行业受关注度增加，其中旅游有丽江旅游、中国国旅等；酿酒食品有泸州老窖、沱牌舍得等。 海通证券认为，丽江旅游立足丽江，发展大茶马古道旅游圈，发展战略已非常清晰，未来发展潜力巨大…… ______________________________________________________________________________________ 目录 ? 关注最多的个股 2 东软集团：定增方案彰显大格局 2 泸州老窖：2016年量变带来质变 3 欧浦智网：携手上海钢银 实现合作共赢 4 ? 盈利评级调高个股 4 丽江旅游：进可攻 退可守 5 沱牌舍得：民企高价入主 舍得脱胎换骨 6 关注最多的个股 近四日约190篇研报，共约140家公司被关注，关注度最高前五的公司分别为东软集团、泸州老窖、中国国旅、欧浦智网、TCL集团、华孚色纺。 个股关注度最高前五 股票代码 股票名称 机构家数 研报篇数 最高目标价 最低目标价 600718 东软集团 5 5 35 30 000568 泸州老窖 4 4 35 —— 601888 中国国旅 4 4 85 —— 002711 欧浦智网 4 4 49.2 —— 000100 TCL集团 3 3 —— —— 002042 华孚色纺 3 3 19 —— 【东软集团】 东软集团：定增方案彰显大格局 事件：公司发布非公开发行股票预案，拟以18.22 元/股的价格向3 名特定投资者定向增发不超过15,916.58 万股（含）A 股股票，募集资金不超过29亿元，锁定期三年，投向新一代医疗信息平台等六个项目。 点评：公司募投项目主要投向基于大数据的医疗IT、汽车智能化平台等项目。公司在汽车电子与医疗IT 领域技术与市场份额均领先市场，有望抓住新机遇。公司已建立居民电子健康档案近4.75 亿条，约覆盖5 亿居民；电子座舱系统将覆盖15 家车厂，每年服务50 万台车辆，驾驶数据服务将覆盖500 万用户，在医疗大数据和车险领域有绝对优势，想象空间广阔。 公司股权激励架构逐步施实，从管理团队到员工与公司利益绑定更加紧密，为公司的运作注入了新的活力。第一层，东软控股增发后持有股权比例从4.95%提升至12.22%，；第二层，公司2015 年8 月启动股权激励计划，向公司高管在内的核心管理团队与技术人员授予1498 万股限制性股票，；第三层，开启了“东软睿驰”模式的先例，员工持股比例达到20%，集团持股41%，子公司吸引了包括业内大量优秀人才，以后注册制推出后不排除分拆上市的可能性。 投资要点：公司于2007 年即开始投入研发SaCa 云应用平台，并于2014年9 月公告改组东软云科技子公司，整合东软的各项优势资源，为Saas、Paas 服务提供运营支持。同时先后与NEC、阿里云等巨头在云计算领域展开了战略合作，随着云计算产业走向成熟，公司在该领域厚积薄发值得期待。 东软睿驰是东软集团在汽车电子业务领域一次具有里程碑意义的跨越，对无人驾驶的前瞻布局有望在未来实现软件技术与汽车工业的深度融合，推动公司跨越式发展。 风险因素：新业务落地不及预期。 机构投资评级 机构 评级 目标价 投资理由 安信证券 买入-A 30 公司管理层大手笔参与定增彰显示公司对未来前景的坚定信心，不断提升持股比例释放管理层与公司利益将高度一致的强烈信号，同时公司在无人驾驶、云计算等领域的前瞻布局都值得期待。 兴业证券 增持 —— 定增奠定新起点，掘金巨大蓝海市场。 长江证券 买入 —— 股权转化信号已释放，巨龙抬头直指千亿市值。 华创证券 强烈推荐 —— 公司定增加码主业，同时管理层持股增加释放公司活力。 光大证券 买入 35 管理层激励逐步解决，定增开启新征程。 【泸州老窖】 泸州老窖：2016年量变带来质变 投资要点：目前管理层确认再次从3000下降到900个，预计到16年后市场上不再流通除1573、窖龄特曲和头二曲外的其他带有泸州老窖字样的产品。品牌清理从低价格低销量的产品开始逐步扩展，会对今年和明年的收入产生几亿元的影响，但中长期看使得公司品牌力全部体现在核心产品而不再被分流，尤其是对之前品牌力受损较严重的特、头、二曲有较好影响。 另外，在营销体系方面，公司三季度已经停止向柒泉供货，柒泉模式退出历史舞台，新成立的1573和窖龄事业部，仍在公司体外。市场和用户开发上，首先侧重西南华北等传统市场回流老客户，强化终端营销营