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关联方交易信息披露问题的研究 内容摘要：本文首先介绍了什么是关联方交易信息披露，并对主要文献进行了综述。然后指出我国关联方交易信息披露中存在的问题，并列举科龙公司的案例进行说明。最后，对于关联方交易信息披露中存在的问题分析其原因并提出了相关建议。 关键字：关联方交易 信息披露问题 原因及建议 关联方交易信息披露问题的研究 一、概述 （一）关联方交易定义 财政部2006年颁布的《企业会计准则第36号——关联方披露（2006）》在企业财务和经营决策中，如果一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。关联方交易是指关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款在经济活动中，存在着各种各样的关联方关系，也经常发生多种多样的关联方交易。在会计准则中列举了十一种常见的关联交易类型：购买或销售商品购买或销售商品以外的其他资产提供或接受劳务担保提供资金（贷款或股权投资）租赁代理研究与开发项目的转移许可协议代表企业或由企业代表另一方进行债务结算关键管理人员薪酬关联方交易舞弊，管理当局利用关联方交易掩饰亏损，虚构利润，并且未在报表及附注中按规定做恰当、充分的披露，由此生成的信息对报表使用者产生极大误导二、文献综述 美国大法官路易斯·布兰戴斯（Louis Brandeis）早在1914年就指出：“信息(MautzShard)也指出，“信息披露本身就是限制舞弊F·斯巴尔珀在《管制与市场》一书中提到：“信息披露管制即为政府对会 尽管我国的证券市场起步较晚，但证券市场的有效性程度如何，信息披露能否在资本配置中发挥作用，是我国经济学者早已关注的一个问题。 沈艺峰撰写的《会计信息批露和我国股票市场半强势有效性的实证分析》，对沪深股市发生的“宝延事件”和“万申事件”两次流通股收购事件进行了实证研究。通过研究股票价格的日常波动发现，在实际控股事件发生后和公告日之间的这一段时间内，超常平均利润为负数。这表明有关控股事件的信息并没有为所有的投资者所获知。整个实证检验的结果表明我国股票市场并不具有半强势有效性。造成这一情况的主要原因是会计信息披露的不充分。 陈小悦、陈晓、顾斌的《中国股市弱型效率的实证研究》是对证券市场效率更为系统的研究。作者选取了沪深股市1992年年底以前上市的52家股票和20种指1991年至1996年11月的日收盘价作为样本数据，利用检验事件序列是否符合随DickeyFullen检验进行分阶段实证研究表明：深1993年以前不能通过弱型效率检验，而从1993年1月以后开始逐渐达到弱型效率。作者认为限价政策的存在破坏了市场供(前者在1991年9月，后者在1992年5月21日)，所以沪市在1993年以前不能通过弱势效率 我国的上市公司大部分是由国企改制而成，上市公司与原国有企业存在着千丝万缕的关系，由此引发的关联交易问题一直是市场关注的热点。关联交易是伴随着企业集团的兴起，跨国公司、母子公司制及总分公司制得到广泛应用时出现的一种特殊交易，关联交易的性质与一般市场交易不同，这种特性决定了关联交易会计信息披露在整个上市公司会计信息披露体系中显得相当突出（陈云霄，2010） 原红旗的文章《从中期报告看关联交易》，对97年中报中披露的关联交易事项进行了分析，发 2006年2月15日，我国财政部发布《企业会计准则第36号—— 关联方披露》准则，与旧准则相比，扩大了关联关系的范围，强化了信息披露的要求，增强了关联方披露的透明度。但是，新准则在执行过程中仍然存在一定的问题，一些原则性的规定过于笼统，影响了企业关联交易信息的充分披露；不同的企业对关联交易信息披露的理解可能存在较大差异性。因此在关联方交易披露中掌握的尺度各有不同，致使在披露程度和质量上存在一定差距。关联交易的信息披露制度是否规范，关乎到上市公司的独立性、资产的完整性、公司和中小股东及其他权益人的合法权益、以及市场经济的正常秩序 要解决上市公司的关联交易问题，首先就要解决好上市公司关联交易中的信息不对称问题，就要运用各种监管方法来促使上市公司对关联交易中的有关信息进行及时、完整、充分、真实的披露，减少关联交易中的信息不对称程度（牛永芹，2010）。 三、关联方交易在我国的实践过程中出现的主要问题 关联交易信息是会计信息的重要组成部分，有必要进行规范的披露，但是在实际操作过程中，关联方交易又与市场竞争、公开竞价的方式不同，容易产生通过关联方关系及其交易进行利润操纵、粉饰会计报表等暗箱操作行为。上市公司关联方交易存在的主要问题： 　　1、关联购销。关联购销是指上市公司利用关联方之间的购销活动进行的利润操纵。2006年7月16日，中国证监会对广东科龙电器股份有限公司及其责任人的证券违法违规行为做出行政