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* 天职国际会计师事务所有限公司 张居忠 上市公司年报的整体情况分析 1 解读上市公司财务报表应关注的主要因素 2 2010年上市公司年报监管动向 3 提 纲 截至2010年12月31日，我国境内外上市公司共有2,336家，其中境内上 市公司(A、B股)2,063家，境内上市外资股(B股)108家，境外上市公司(H股) 165家，股票总发行股本33,184.35 亿股，股票市价总值265,422.59 亿元。 2010年度，我国资本市场全年349宗IPO，A股首发融资4,882.63亿元，中国大陆成为当年全球最大的融资市场。 Ⅰ. 截止到2009年12月31日，沪深证券交易所共有1,718家上市公司，除2010年1月至2月期间终止上市的*ST上航、上实医药、中西药业和ST东北高外，其余1,714家公司均按期公布了2009年年度报告。 Ⅰ. （1）盈利能力实现快速增长，整体收益质量有所提升 总体看，2009年上市公司业绩普遍有所增长，盈利能力和收益质量均有较大幅度提升。2009年上市公司共实现营业收入121,672.54亿元，较2008年增加4,388.45亿元，同比增长3.74%；盈亏相抵后，实现净利润10,664.42亿元，较2008年增加2,277.72亿元，同比增长27.16％。2009年上市公司平均每股收益0.41元，同比增加0.07元，增长20.84%；平均净资产收益率12.53%，同比增加0.84个百分点；1,519家公司实现盈利，占全部上市公司的88.63％。 Ⅰ. （2）整体会计处理更加规范，财务信息质量不断提高 从2009年看，上市公司对准则的理解和掌握程度进一步增强，财务信息披露质量进一步提高。绝大多数上市公司能够严格执行会计准则规定，选择恰当的会计政策，按照财务信息披露规范的要求披露财务报告。 Ⅰ. （3）复杂会计问题不断涌现，凸显会计专业判断影响 总体上看，上市公司2009年执行企业会计准则的问题主要表现在两个方面：一是企业会计准则相关规定的执行问题，即《企业会计准则》及相关文件有明确规定，但执行中上市公司出于各种原因未完全按照相关规定进行会计专业判断；二是对于执行企业会计准则后市场中新出现的某些复杂交易，或是需要根据会计准则的原则进行专业判断的交易事项，实务中存在一定的会计处理争议，需要进一步统一监管口径及作出相关实务指引。 Ⅰ. （1）公允价值确认、计量与披露 2009年490家上市公司涉及公允价值变动损益，较2008年增加16家，涉及公允价值变动损益的公司数占上市公司总数的28.59%，从上市公司总体看，公允价值变动损益的涉及面并不广泛。在涉及公允价值变动损益的490家上市公司中，364家为公允价值变动净收益，总额为220.68亿元；126家为公允价值变动净损失，总额为125.65亿元。从各上市公司公允价值变动损益对其利润总额的影响看，86%的上市公司公允价值变动损益占利润总额的比例在10%以下，其中占利润总额比例在1%以下的公司占比为53%。 Ⅰ. （1）公允价值确认、计量与披露 【例】中国国航（601111）公布年报披露的财务数据显示，2009年实现营业收入约510.9亿元，比上年同期略减3.54%；归属于上市公司股东的净利润为50.29亿元，比上年大幅增长约154.97%。国航在公告中分析称，去年扭亏为盈主要得益于国内航空 市场需求增长带来的收入增加，以及相对较低的燃油成本导致成本费用的总体减少。各项成本费用合计488.85亿元，同比减少56.63亿元，减幅0.38%。而成本费用之所以大幅下降的主要原因是油价下跌，燃油成本由此大幅减少了81.48亿元。 公允价值变动收益为27.60亿元，其中油料衍生合同公允价值变动收益27.59亿元。 Ⅰ. Elizabeth Taylor 17 Elizabeth Taylor 71 （2）资产减值现状及影响 1,714家上市公司2009年资产减值损失合计为1,541.62亿元，较2008年的4,017.21亿元减少2,475.59亿元，同比下降61.62%。从减值损失对净利润的影响看，2009年资产减值损失占净利润的比例为13.56%，较2008年的44.72%下降31.16个百分点，对净利润的影响较2008年大幅降低。 Ⅰ. （2）资产减值现状及影响 【例】*ST长运股份有限公司发布了2009年年 报，2009年公司营业收入3234万元，比2008年减少51.8%；净利润5314万元，而2008年，公司亏损5406 万元；每股收益0.217元。由于2009年收回项目预付款和应收账款冲坏账准备，公司得以“扭亏为盈”。 根据公告，2009年12月，公司收回北京和云南