次贷危机与多德-弗兰克金融改革法案.ppt

* * * * * * * * * * 这个是我们关注的两个内容 * * 　 * 　 * 　 * 　 * 　 * 　 * 　 * 　 * 　 * 　 * 　 * 　 * 　 * * 　 * 　 * 场外衍生品的监管 次贷危机 1、沃尔克法则 2、加强对投资者的保护，设立消费者保护局 3、规定衍生品市场必须通过中央对手方完成，并集中清算，交易信息及时汇总到监管机构。 4 、掉期合约由证监会和商品期货委员会共同监管，统一规则，其中证监会负责监管基于股权和信用违约的掉期合约交易，其他则由期货委员会监管。 法案分析 回顾整个次债危机形成的过程 有两个问题需要我们思考 1.哪些环节的疏忽造成了此次金融风暴？ 2.新颁布的金融改革法案又是否对这些环节作出相对应的改革和管制？ QUESTION 1: 银行大量的借贷美联储的低息贷款，并且利用借贷的杠杆原理大量盈利而并没有受到金融法案的金额限制 ANSWER:借贷资金比例的控制 新法案规定，由金融服务监管委员会授权联邦储备局制定相关标准，对系统性机构实施严格监管，重点包括资本杠杆、风险资本、流动性、集中度和短期借贷等指标，其中特别规定借贷与资本金的比例不得超过15：1。 QUESTION 2: 投资银行运用专业的金融手段将房贷合同演变成为极其复杂的金融工具CDO(债务抵押债券)，并且采用三级瀑布式结构，蒙骗了信用评级机构和