中邮基金周报2010年第十八期.doc

中邮基金周报 净值表现 中邮基金本周净值： 名称 净值 周一 周二 周三 周四 周五 设立以来增长率 基金净值 基金累计净值 基金净值 基金累计净值 基金净值 基金累计净值 1y 3y 5y 7y 10y 15y 20y 30y 1.74 2.59 3.18 3.51 3.78 4.05 4.22 4.45 1.85 2.65 3.21 3.52 3.79 4.06 4.25 4.51 调整幅度(bp) -6.0 -2.6 -1.1 -0.5 -1.0 -2.3 -5.7 1.上周债券行情仍是资金推动，3年期央票发行利率再度下行2BP，除三年期央票相比法定准备金利率有更高的投资收益吸引配置资金外，来自于股票市场的避险资金也是需求动力之一，不排除未来三年央票收益率仍有下行可能，但我们预计其底线可能会停止在2.7％附近。 2.4月份以基金为代表的交易型机构债券投资规模明显上升，一方面反应了短期资金对国内经济所持有的悲观预期，另一方面可能是来自于股市的避险需求也推升了利率产品的投资需求。 3.总体来看，各期限收益率较节前都有所下降，由于3-5年在前期已经突破了3月中旬的最低位，7-10年在经过这一轮下降后也突破了前期的最低位，目前5-10年期收益率普遍比前期的低点低5-13bp，政策性金融债收益率平均低于历史均值约43BP。背离状况还可能维持数周，但风险将进一步累积。 上周策略回顾和本周策略观点理财小常识 生活无非两部分：上班赚钱 下班理财 从金钱的角度讲，人的生活无非分成两部分：上班赚钱，下班理财。很多人往往注重上班赚钱，也就是高薪水，而忽略了理财的重要性。即使你有高薪水，如果不能合理理财，也会让自己衣食有忧，因为你很难做到一辈子有高薪水，尤其是在你退休后，你就没有薪水了，但你还要继续生活，而生活的来源就是你年轻时积累的财富。这本书的书名：高薪水比不上会理财，已经点出了问题的关键。 我把收入比做一条河，财富就是个水库，花出去的钱就是流出去的水，即使你有高薪水，如果都花出去了，那么你的水库还是干枯的，也就是说你没有财。因此理财是始于消费的，合理控制消费是理财的第一步。书中提到的谨慎消费的观点我是完全赞成的，也是非常正确的。谨慎消费的一个核心内容就是不要过度负债消费，这值得很多年轻人引起重视。 在你的收入也就是薪水进入你的水库之前，要经过税收这一关，也就是我们常说的税后收入。在美国，职业理财师的一项重要工作就是帮助客户进行税务筹划，在国内目前还没有引起人们足够的重视，因为我们的税收制度还不完善。随着我们国家税收制度的改革，税务筹划会成为理财的一个新重点，书中提到的递延纳税对我们很有启发。 当你有了剩余的收入后，也就是你有了财之后，就要考虑投资的问题，因为如果把钱都存在银行里，你的钱就会贬值，因为银行存款利率跑不过通货膨胀。我建议你把钱分成三份：应急钱、养命钱和闲钱。应急钱和养命钱应该存在银行里，储蓄是理财最基础的手段，一个人没有银行存款心里会没有安全感。这点我和书中的观点不谋而合。记住：银行永远是金钱最好的住所。 你应该用闲钱投资，而股票和基金是最好的长期投资工具。长期投资股票和基金可以跑赢通货膨胀。如果你熟悉股票投资，你完全可以自己投资。如果你上班没有时间研究股票，那你就选择投资基金，而投资指数基金是简单有效的方法。 对于房产投资，书中的观点是：不是好的投资对象。对此我有不同的想法：在未来的20到30年，国内的房价是上升趋势的，是很好的投资对象。但是，房产适合有钱人进行投资。我和作者观点不同的原因是因为我们身处不同的国家。房产本身就是地域化的投资产品。 保险是理财的必需品，我讲过一句话：一个人没有保险就是财富裸体。我说的保险是指保障型的保险：意外伤害保险、重大疾病保险、定期寿险、医疗保险等。保险还有储蓄型的保险，相当于银行存款；还有投资型的保险，相当于买基金。一个人拥有保障型保险就可以了。 书中提到的：长寿也是一种巨大的风险，我非常赞同。中国有句老话：养儿防老。这句话已经过时了，现在养儿不啃老已经是万幸了。养老一定要靠自己！我认为一个人从35岁开始就要储备养老金了，到60岁时要拥有未来20年的养老金。储备养老金的方式包括：股票、基金、房产、养老保险、银行存款等。要记住：没有钱很难长寿的！（中国证券报） 乘风破浪会有时，直挂云帆济沧海 周报是客户服务内容之一，仅供投资者参考，不构成任何投资建议或承诺，投资涉及风险。本周报所用信息均出于已公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。未获得中邮创业基金管理有限公司的书面授权，任何人不得对本周报进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发