资金管理与财务风险防范.ppt

* 资金运营的风险管理框架 资金风险管理四要素： 1、时间区间：在哪个时期内考察风险？ 2、未来情景：那些事件可能会发生，有何影响？ 3、风险指标：用什么指标来测量风险？ 4、参照基准：与哪些点进行比较来测算风险？ * 内部控制应用指引（共20项） 人力资源 （3号） 发展战略 （2号） 组织架构 （1号） 社会责任 （4号） 企业文化 （5号） 财务报告 （14号） 全面预算 （15号） 资金管理 （6号） 担保业务 （12号） 资产管理 （8号） 工程项目 （11号） 采购业务 （7号） 销售业务 （9号） 研究开发 （10号） 业务外包 （13号） 内部信息传递 （17号） 信息系统 （18号） 合同管理 （16号） 内控评价（19号） 内控审计（20号） * 内部控制应用指引第6号:资金管理 针对三类业务 筹资业务 投资业务 营运业务 围绕业务流程 潜在风险 岗位分工与职责批准 决策控制 执行控制 处置控制 * 风险识别、评估与应对技术 财务杠杆 不对称效应 涉险值（VAR） 压力测试 敏感性分析 情景分析 （Scenario）——“思不可思之事” * 财务杠杆 经营杠杆系数（DOL） 财务杠杆系数（DFL） 复合杠杆系数（DCL） * 财务杠杆效应（续2） 其中: ROE：净资产（权益）收益率 ROA：总资产（投资）收益率 L：