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沪深300指数期货基础 主要内容 沪深300指数基础知识 沪深300指数期货基础知识 世界主要股指期货市场和期货合约简介 股票指数 股票指数即股票价格指数，是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行情整体变动的一种供参考的指示数值。 道琼斯平均 价格指数 标准普尔 500指数 英国金融时报 股票指数 日经股票 指数 香港恒生 指数 1990年至今 1988-1990年 1986-1987年 1982-1985年 快速发展阶段 停滞阶段 成长阶段 推出阶段 股指期货的发展历程 上市时间 合约名称 上市交易所 1982.2 价值线指数期货 堪萨斯市交易所 1982.4 SP 500 指数期货 芝加哥商业交易所 1983.2 澳大利亚证券交易所普通价格指数（ASE）期货 澳大利亚悉尼期货交易所 1983.8 MMI指数期货 芝加哥期货交易所 1984.1 多伦多证券交易所300种股票价格指数（TSE 300）期货 加拿大多伦多期货交易所 1984.5 金融时报-证券交易所100种股票价格指数（FT-SE 100）期货 伦敦国际金融期货交易所 1984.9 日经225指数（Nikkei 225）期货 新加坡国际金融期货交易所 1986.5 恒生指数（HSI）期货 香港期货交易所 1987.9 日经225指数（Nikkei 225）期货 大阪证券交易所 1987.9 东证股价指数（TOPIX）期货 东京证券交易所 80年代上市的主要股指期货合约 沪深300指数是以上交所和深交所所有上市的股票中选取规模大和流动性强的最具代表性的300家成分股，以2004年12月31日为基期,点数为1000点的指数。指数样本覆盖了沪深市场60/70%左右的市值，具有良好的市场代表性。 2005年4月8日，沪深两交易所正式发布沪深300指数。成为沪深证券交易所联合开发的第一个反映A股市场整体走势的指数。同年8月25日由沪深两交易所共同出资的中证指数有限公司（简称中证公司）成立，沪深300指数由中证公司管理。 沪深300指数 沪深300指数筛选方法 沪深300指数标的股满足条件：上市时间要超过一个季度；非ST、非*ST、非暂停上市股票。 选取标准：规模大、流动性好。 选取的方法是把这些股票剔除掉垃圾股和一些新股之后，对这些股票按照最近一年成交金额从高到低排名，选取前面50％的股票。然后再从这50％的股票中按照总市值高低进行排名，选出其中排名前300的个股。 ST: Special Treatment 对出现财务状况或其他状况异常的上市公司目前所处情况的一种客观揭示 ，其目的在于向投资者提示市场风险，引导投资者进行理性投资，如果公司宜昌状况消除，可以恢复正常交易。 *ST：是指连续3年亏损有退市风险而被特别处理的。 股指期货 股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。 股票 股指期货 期货 股票指数期货具有股票和期货的双重属性。 　 股票 股指期货 投资对象 个股 指数 交易机制 T+1、 T+0、双向 保证金 全额 杠杆 结算 全额结算 每日无负债 期限 无期限 期限短 活跃度 低 高 成本 高 低 权利 投票、分红 无 股指期货的与股票的区别 沪深300股指期货合约 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 合约价值 沪深300指数点×300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-15:15 最后交易日交易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-15:00 每日价格最大波动限制 上一个交易日结算价的正负10% 最低交易保证金 合约价值的12% 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 交割日期 同最后交易日 交割方式 现金交割 交易代码 IF 合约乘数　　沪深 300指数期货的合约价值为当时沪深300指数期货报价点位乘以合约乘数。合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额。目前合约乘数暂定为300元/点。 沪深300指数期货的保证金　 目前设计沪深 300指数期货的交易所收取的保证金水平为合约价值的12%。交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。投资者向期货公司缴纳的交易保证金会在交易所规定的基础上向上浮动。 涨跌停板　　沪深300指数期货的涨跌停板为前一交易日结算价的正负10%。合约最后交易日不设涨跌停板。因为最后交易日不是以期货价格的平均价作为结算价，而是以现货指数的平均 价