谈信托行业研发体系的完善谈托行业研发体系的完善谈信托行业研发体系的完善谈信托行业研发体系的完善.doc

谈信托行业研发体系的完善  现代信托制度引入中国后，由于在法律上、认识上和实践上，对信托功能定位问题等没有得到根本解决，导致了中国信托行业的发展跌宕起伏，几经整顿，几经沉浮。2001年《中华人民共和国信托法》的正式颁布，标志着信托正式制度在中国的确立。此后，新的《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》颁布，明确了信托公司作为专业理财机构的功能定位，使信托业作为中国多层次金融体系的重要组成部分，信托开始步入良性快速发展轨道。 应该说目前中国信托业已进入历史最好的发展时期，这表现在行业不仅平稳应对了国际金融危机的冲击，而且业务规模还在复杂的宏观经济背景下，取得了较高的增长。截至 2010 年底，全国信托公司管理的信托资产合计 30103 亿元，与 2004 年末 2102亿元的信托资产规模相比，在不到六年的时间里增长近 15倍。行业人均利润 134万元，在全国金融业中处于较高水平。2011年5月底，信托公司总资产更是已经达到3.6万亿元的历史性新高，凸显出信托行业在金融机构中的地位和作用。 信托行业的快速发展既与中国经济快速发展的巨大推动力有关，也与监管部门对信托行业的发展规划密不可分，还有信托研发工作所起的作用也不可小视。 在信托行业取得如此良好成绩的同时，我们仍应关注到信托公司业务发展过程中存在的诸多各种影响信托行业可持续性发展的问题，信托公司迫切需要在自身转型的同时适应国家经济转型的需要。 值此信托行业发展的关键时期，我们结合信托研发工作的实践，谈一下如何完善信托行业研发体系。 一、信托行业研发工作开展现状及存在的问题 (一)信托研发工作开展现状 1、部门设置 信托公司设立的研发部门，全称有研究发展部、发展研究部、研究发展中心或其他类似名称等。设置研发部的信托公司2005年有23个，2006年有20个，2007年有21个，2008年有21个，2010年则有27个，从数量上看较为稳定。 虽然专门设置研发部门的信托公司数量占比不足50%，但绝大多数信托公司通过多种形式开展了研发工作。值得一提的是百瑞信托率先与南开大学、对外经贸大学及中央财经大学合作开展博士后流动站，近期中信信托也设立了博士后流动站，加强和提升了信托研发的力量。 2、研究方向 根据目前统计的信托公司研发部门研究方向来看，主要集中于宏观经济政策研究、公司战略、产品创新、行业研究、公司研究、创新业务资格申请、投资研究和风险控制研究等。研究方向众多，并体现出各自的特色。 3、人员配备 受制于信托公司总体人数的限制及研发工作战略地位不高的影响，研发部门人员配备均以短小精悍为主，一般为4-5人。研究人员主要以硕士及硕士以上学历人员构成。 华宝信托发展研究中心人数最多，共有员工17名，行业研究员13名，金融工程研究员3名。 4、业绩考核 业绩考核主要与公司总体业绩挂钩，同时加以KPI考核，也有公司以业务部门平均业绩的一定比例计算对研发部门进行业绩考核。 5、非信托公司研究体系 除信托公司自身的研发体系外，由券商、第三方中介、高等院校等构成了补充研发体系。 券商中包括兴业证券、安信证券、银河证券、海通证券、金元证券、东北证券、长江证券等。 第三方中介则包含了业内最为著名的三家机构，用益信托、信泽金及普益财富，还有一些私募研究机构也逐步涉足信托的研究领域。 高等院校均以学术理论文章为主，涵盖中国社会科学院、、北京大学、上海财经大学等著名学府。 信托研发工作中存在的问题 1、研发力量较为薄弱 信托公司是横跨资本、货币、实业三大市场的金融机构，由此也决定了信托公司研究领域的宽泛性及深入性。此外，创新是信托业的灵魂，而创新需要投入大量的人力、物力投入研究，就目前的信托公司研发力量来说，明显显得较为薄弱。 2、研发内容过于庞杂，研究深度很难保证，满足信托行业良性发展的基础性理论研究匮乏 从信托公司研发部门的研究方向的广泛性我们可以看出，涵盖了宏观经济、中观的信托行业研究、其他行业研究、行业监管政策变化研究，微观的公司战略研究、产品创新研究、甚至于业务拓展，研发部门除基础的研发任务外，还存有大量的事务性工作需要完成，而研发部门人员仅区区5人左右的编制，使研究深度上很难保证。 正是因为信托制度的灵活性，人员的稀缺性，导致了信托行业良性发展的基础性理论研究及其匮乏。 3、研发人员的激励机制不足 研发力量的壮大来源于高素质人才、复合型人才的大量加盟，而针对目前信托公司业务高速发展，业务导向的阶段来说，研发人员更倾向于通过实实在在的业绩提升来证明自身的价值，而对于其他人员来说，在业务和研发的选择上，受此影响也更为倾向于业务序列。 4、理论