第十三章 商业银行利率风险量与管理第十三章 商业银行利率风险度量与管理第十三章 商业银行利率风险度量与管理第十三章 商业银行利率风险度量与管理.doc

第十三章 商业银行利率风险度量与管理 一、单项选择题 1. 一家银行购买了刚发行的票面利率为10%、票面金额为100美元的3年期债券，若市场利率为12%，那么此债券的市场价值为（ ）美元。 A．100 B．95.2 C．105.2 D．98.2 答案：B 2. 收益曲线是其他条件相同时，（ ）所决定的点的连线。 A．利息与本金 B．利息与期限 C．利率与期限 D．利率与本金 答案：C 3. 一家银行一年期的浮动利率贷款与一年期的浮动利率存款同时发生，均为按月浮动，贷款按月根据美国联邦债券利率浮动，存款按月根据LIBOR浮动，当联邦债券利率和LIBOR波动不一致的时候，利率风险表现出（ ）。 A．再定价风险 B．收益曲线风险 C．基准利率风险 D．选择权风险 答案：C 4. 一年的累计利率敏感性缺口如果维持在资产总额的（ ）范围内，则被认为是标准的利率风险限度。 A．±5% B．±20% C．±15% D．±10% 答案：D 5. 年收益率为14%、偿还期为3年的商业贷款的持续期为（ ）年。 A．2.69 B．2.63 C．2.83 D．2.79 答案：A 6. 商业银行利率决策机构一般为（ ）。 A．资产负债管理委员会 B．董事会 C．股东大会 D．监事会 答案：A 7. （ ）规定利率只能在一定的上限内波动，导致利率与市场资金供求关系存在相当程度的脱节，并造成所谓的脱媒现象。 A．《格拉斯－斯蒂格尔法》 B．《证券交易法》 C．《金融服务现代化法》 D．《Q条例》 答案：D 8. 持续期缺口等于（ ）。 A．总资产持续期－总负债持续期 B．总资产持续期－总资产/总负债×总负债持续期 C．总负债持续期－总资产持续期 D．总资产持续期－总负债/总资产×总负债持续期 答案：D 9. 当持续期缺口为负时，利率上升，净收益（ ）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．以上都有可能 答案：B 10. 利率变动对银行净值的市场价值的影响取决于（ ）。 A．持续期缺口规模 B．利率变动规模 C．银行的规模 D．以上都对 答案：D 11. 假设一远期利率协议的报价为（3×6，8%），3表示（ ），6表示（ ），8%表示（ ）。 A．递延期限 协议期限 参照利率 B．协议期限 递延期限 参照利率 C．递延期限 协议期限 协议利率 D．协议期限 递延期限 协议利率 答案：C 12. 在是否交纳保证金问题上，利率期货和远期利率协议各有其特点，分别是（ ）。 A．前者不需要 后者需要 B．前者需要 后者不需要 C．两者都需要 D．两者都不需要 答案：B 13. 某一1000万美元的1年期借款承诺由3个月期的欧洲货币期货合约来保值，合约的名义本金为100万美元。那么此项贷款承诺的套保比率为（ ）。 A．40 B．80 C．2.5 D．10 答案：A 14. 资本市场债券发行中著名的首次利率互换，发生在1982年，参与的银行是（ ） 。 A．花旗银行 B．大通曼哈顿银行 C．汇丰银行 D．德意志银行 答案：D 15. 信用等级高的A银行能在市场中以10%的固定利率和LIBOR+10基本点的浮动利率借款。而信用等级较低的B银行只能以11%的固定利率和LIBOR+50基本点的浮动利率借款。A银行需要浮动利率借款，B银行需要固定利率借款。二者进行互换，A以固定利率10%借款，B以浮动利率LIBOR+50基本点借款，但支付利息时，是B银行支付固定利率10.2%给A银行，A银行支付浮动利率LIBOR给B银行。双方的借款成本分别为（ ） 。 A．LIBOR－0.2% ，10.2% B．LIBOR－0.1% ，10.6% C．LIBOR， 10.5% D．LIBOR－0.2%， 10.7% 答案：D 16. 以较低的协议利率买入一个利率上限，同时以比较高的协议利率再卖出一个利率上限，属于（ ）策略。 A．利率双限 B．分享上限 C．利率走廊 D．以上都对 答案：C 17. 收益曲线是（ ）的示意图 A．持续期 B．货币需求 C．货币供给 D．利率期限结构 答案：D 18. （ ）的收益曲线表明随着期限的增加，利率也增高，且短期利率低于长期利率 A．平坦型 B．上升型 C．下降型 D．以上都对 答案：B 19. （ ）是最常见的收益曲线形状 A．平坦型 B．上升型 C．下降型 D．无序型 答案：B 20. 表外头寸因为所依据的基础证券价格变化而变化所带来的可能损失属