2016-2017全球金融市场评估概要.pptVIP

2016-2017年全球金融市场评估 宏观环境 结构拆分 宏观变量 市场变量 同步计量 数据匹配 结构循环 各主要市场-美国 以上美国M1年同比曲线已经出现连续几年下降后拐头向上，这种流动性释放是全球同步的，其后将解析为何全球同步 M2年同比增速值稍低于1999年，而M1同比值远高于1999年，这说明目前经济恢复不如上一个低通胀结构，而被迫再次启动货币刺激（低于图示标识1水平线） 图示标识2的时间框架内（蓝色）为低通胀第二阶段后经历的通缩阶段，也是在未来全球市场面临的结构问题 大数据：GDP同比-M2同比 该数据是检验滞胀超长期结构深度的指标，负值区间越大，滞胀结构越深。深度滞胀给金融市场带来的特征是：涨跌幅度都超乎想象，在超长期结构中流动性支撑是关键 目前的负值区间仍在下行，说明滞胀结构继续延伸，低通胀是衍生的子结构，明白这点可以对未来通胀水平、投资导向具有战略和战术意义 经济货币结构的循环是周而复始的，每个循环的流动性和实际通胀水平是各类资产的核心 目前的曲线水平更能验证恢复疲弱 红色的时间框架每一个拐点就是对全球金融市场进行时间模型计量的关键节点 对于循环结构的认识是对全球金融市场进行优质资产重点配置和规避风险市场的核心 时间模型的含义是对两个相同低通胀第二阶段的各个市场同步进行时间关键点与宏观关键的匹配，再由匹配关系对同个时间框架内的各项大数据和市场再同步进行对算 经