期货投资者手册(期货投资入门).docVIP

目 录 基础篇 一、期货交易 3 （一）什么是期货交易 3 （二）期货合约的主要特点 3 （三）期货交易的作用 3 （四）期货交易的主要特点 3 二、期货品种 4 （一）商品期货 4 （二）金融期货 5 （三）我国期货市场交易期货品种的主要条款 6 三、期货交易风险管理制度 7 （一）保证金制度 7 （二）涨跌停板制度与熔断机制 7 （三）持仓限额制度 7 （五）强行平仓制度 7 （六）客户风险管理 7 实务篇 一、开户 8 （一）开户的基本要求 8 （二）开户所需资料 9 （三）签署合同文件 9 （四）办理银期转账 9 二、出入金 10 （一）基本要求 10 （二）入金 10 （三）出金 11 （四）银期转账具体操作流程 11 三、交易与结算 14 （一）行情系统 14 （二）交易指令下达方式 15 （三）网上交易系统操作 15 （四）客户交易结果的查询和领取方式 16 （五）如何解读交易结算账单 16 四、商品期货交割 18 （一）参与交割的客户要求 18 （二）各品种的合约交割规定 18 （三）三家交易所的交割流程 19 （四）期货转现货 20 （五）交割费用 21 （六）标准仓单质押 21 五、其他常见问题 21 1、客户在期货公司有哪些密码, 如何使用? 21 2、密码遗忘了怎么办？ 21 3、在其它期货经纪公司开户后，能否再在本公司开户？ 22 4、什么是一户一码？ 22 5、办理开户手续后多长时间可以进行交易？ 22 6、银期转账系统出入金额度有什么限制？ 22 7、安装行情软件需要什么配置电脑？ 22 8、行情软件有备份服务器吗？ 22 9、如何切换行情服务器？ 22 10、若出现无法进入交易系统，或委托、反馈和回报速度慢的情况，该如何处理？ 22 11、下单时可不可以指定平今仓？ 23 12、期货公司在什么情况下会执行强行平仓？ 23 13、交易所有哪些持仓制度？ 23 六、客户服务指南 23 七、广发期货海外业务简介 24 八、期货投资的注意事项： 24 附录：期货交易常用术语解释 26 附录：经典期货书籍推荐 29 期货投资者手册 基础篇 一、期货交易 （一）什么是期货交易 期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值的5－15％，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。期货交易的目的不是获得实物，而是规避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、规避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。 （二）期货合约的主要特点 期货合约是在交易所达成的标准化的、受法律的约束，并规定在将来某一特定地点和时间交割某一特定商品的合约。期货合约具有以下特点： 1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。 期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。 期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。 期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。 （三）期货交易的作用 一是价格发现。公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，价格的连续性和权威性使得期货交易具有价格发现能力。 二是吸引套期保值者利用期货市场买卖合约，锁定成本，规避因现货市场的商品价格波动风险而可能造成损失。　　三是吸引投机者进行风险投资交易，增加市场流动性。 （四）期货交易的主要特点 1、期货交易的双向性 期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然存在。 2、期货保证金交易的杠杆作用 杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易通常只需要支付10%的比例。 由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格达到涨停板４%，操作正确，我们的本金收益率将高达40%（４%÷10%）之巨，是股市涨停板的4倍。 3、期货交易的费用低 对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。目前交易所的手续费一般为成交金额的在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之