武钢股份筹资之路与资本结构分析（P44页）.pptVIP

武钢股份的筹资之路与资本结构分析 目 录 一、公司简介 公司名称：武汉钢铁股份有限公司 所属行业：钢压延加工业 经营范围：冶金产品及副产品、钢铁延伸产品的制造；冶金产品的技术开发。主要从事冷轧薄板(包括镀锌板、镀锡板、彩涂板)和冷轧硅钢片的生产和销售业务。 主营业务：冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、冷轧无取向硅钢片、冷轧取向硅钢片及彩色涂层板等冷轧板材的生产和销售。 控股股东：武汉钢铁(集团)公司(64.71%) 实际控制人：国务院国有资产监督管理委员会(持有控股股东比例：100.00%) 主要子公司：上海武钢华东销售有限公司、武汉武钢现货贸易有限公司、天津武钢钢材配送有限公司、广州武钢华南销售有限公司、重庆武钢钢材配送有限公司等 二、2009中报主要财务数据 二、2009中报主要财务数据 债务资本筹集 债券 2002年 债券 总额：75亿元；面值100元，共7500万张，每张可转债认购者可无偿获配9.7份认购权证，认购权证共发行72750万份，行权价10.2元/股，存续期两年。 目的：投资建设四个项目——三硅钢、三冷轧、转炉-薄板坯连铸生产线、高速重轨万能轧机。 结果：影响财务费用；发行分离交易可转债将增加可转债利息费用，减少公司银行贷款利息费用，假设按1.5%的发行票面利率计算，每年将增加可转债利息支出1.125亿元。下图为发行可转债后的武钢股份走势。 股票筹资——上市 1999年武钢A股股票正式挂牌上市 发行情况 ：上网定价发行方式向社会公开发行人民币普通股（A股）320,000,000股,每股面值1元,每股发行价为人民币4.3元,发行总面值13.76亿元。本次发行公司总共募集资金1,347,899,637.81元,主要用于公司技术改造项目,除项目实际投资金额以外,其余募集资金现存于银行。 股票筹资——上市 上市目的 ：并不在于真正能融资多少，而是可以提高企业知名度、管理水平，有利吸引人才、规范制度等核心竞争力的提高，促进企业健康发展，为往后企业扩大生产大量融资埋下伏笔才是此次发行的根本目的。 股票筹资——增股 目的：收购大股东拥有的钢铁主业资产，收购完成后武钢集团将基本实现整体上市 实质内容： “定向+公募”方式收购集团钢铁资产?，实现武钢集团整体上市 发行价格： 6.38元/股 发行数量：最终发行数量为141,042.4万股（其中向社会公众公开发行56,400万股社会公众股，向武汉钢铁（集团）公司定向增发84,642.4万股国有法人股） 本次发行募集资金总量为899,850.512万元(89亿)(含发行费用)，创今年以来新股募资新高。 股票筹资——增股 股票筹资——增股 股票筹资——配股 ● 种类：境内上市的人民币古铜股 每股面值1元 ●发行方式：向原股东配售发行 ●配股比例及数量：以2009年6月30日总股份 7838152333股为基数， 按照每10股不超过3股的比例向全体股东配售，共计配售数量不超过2351445700股。 ●发行时间：在中国证券监督管理委员会核准后六个月内择机向全体股东配售。 ●募集资金投向： 1、收购武钢集团鄂城钢铁有限责任公司77.6%的股份、武汉钢铁集团粉末冶金有限责任公司100%的股份等。本项目预计使用募集资金628，928。62万元。 2、向武汉钢铁集团矿业有限责任公司收购球团生产设施项目。该项目预计使用募集资金121，617.34万元。 3、剩余资金部分补充流动资金项目。 股票筹资——配股 武钢一直实施收购集团公司业务的战略。本次配股又收购了集团公司的多项业务。 这对武钢减少同业竞争、扩大产能起到补充作用，有助于其丰富产品线，并从当前的拉动内需、扩大基础设施建设中受益。对于武钢集团下属其他控股公司，武钢集团将会进一步继续进行重组整合。 认股权证 2007年发行的债券附上了可分离的认购权证 ● 所附的认股权证按比例向债券认购人无偿派发，每份分离可转债的最终认购人可以同时获得发行人派发的97份认股权证 ● 认股权证行权比例为1:1 然而本次的权证筹资以失败告终！ 行权期间：2009年4月10日—4月16日 4月10日的收盘价：7.3元 行权期间的收盘价的最高价：8.03元 行权价格：9.58元 本次权证融资失败，主要原因不在本公司。权证于07年发行，07年是股市的牛市，股价到达顶峰，而09年股价较之08年虽有所回升，仍低于07年，所以，权证无法行权也在情理之中。 本次权证融资的失败也引发了09年的金额达120亿的配股。 中期票据 总发行金额：40亿元 100元/张 期限：3年 发行方式：平价发行 信用级别：AAA 评级未来展望：稳定 中期票据 募集资金用途： （一）补充营运资金