财务报表分析第、一二章.docxVIP

财务分析概论一、财务分析的内涵：财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。二、财务分析的信息基础（重点）：（一）财务分析信息的种类内部信息与外部信息 会计信息、业务信息；政策法规、报纸杂志定期信息与不定期信息会计、统计信息；政策法规、国外经济信息 实际信息与标准信息为基础（二）年度财务报告公司基本情况会计数据与业务数据摘要股本变动与股东情况董监事、高管、员工情况公司治理结构股东大会情况董事会报告监事会报告重要事项财务报告之四大主表（资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表）资产负债表基本信息：反映企业在某一特定日期财务状况的报表 理论依据：“资产=负债+所有者权益” 时点报表,静态报表 报表内的项目按流动性大小排列。提供信息：公司所掌握的经济资源公司所负担的债务公司的偿债能力公司所有者所享有的权益公司未来的发展趋势利润表基本信息：反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。理论依据：“收入-费用=损益”。动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利润排列 提供信息：反映公司获利情况反映公司利润的构成反映税金交纳情况预测公司未来发展趋势股东权益变动表基本信息： 反映企业在一定期间内，所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表。提供信息：1、所有者权益变动的原因2、所有者权益内部结构的变动3、为利润表和资产负债表提供辅助信息4、提供企业全面收益的信息现金流量表基本信息：反映公司一定会计期间内有关现金和现金等价物流入和流出的信息。理论依据：现金净流量=现金流入-现金流出动态报表，期间性报表提供信息：反映净收益与现金余额的关系预测未来现金流量评价企业取得和运用现金的能力确定企业支付利息、股利及到期债务能力表明公司生产性资产组合的变化情况反映公司净收益的质量反映公司运营现金的能力反映公司的偿债能力反映公司未来支付股利的能力现金流量表起着利润表和资产负债表之间的纽带和桥梁作用三、财务分析程序与方法程序：财务分析信息搜集整理阶段战略分析与会计分析阶段财务分析实施阶段财务分析综合评价阶段战略分析：战略分析的目的：确定公司的利润驱动因素和主要风险为以下步骤的分析提供定性的基础战略分析的主要内容：行业分析竞争战略竞争战略两种竞争战略成本领先战略差异化战略创造持续的竞争优势核心资产价值链企业文化公司策略公司策略两种公司策略多元化集中化会计分析：步骤 (审阅会计报告-比较-解释-修正)方法1）水平分析法 绝对值增减变动 增减变动率 变动比率值 2）垂直分析法 各项目比重-各项目重要程度-与前期对比，观察变动情况比率分析定义：将影响财务状况的两个相关因素联系起来，计算比率，评价企业财务、经营状况。比率分析指标（主要财务指标） 按分析主体或目的 按分析内容 按财务报表 标准比率 算术平均法 综合报表法 中位数法因素分析定义：确定各因素对分析指标差异影响程度连环替代法要求：（1）分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度（2） 根据分析指标的报告期基数与基期基数列关系式分析对象=实际总资产报酬率－基期总资产报酬率（3） 连环顺序替代，计算替代结果（4） 根据比较各因素的替代结果，确定各因素 对分析指标的影响程度（5） 检验分析结果图解分析法对比分析法（bar chart）结构分析图解法（pie chart）趋势分析图解法（line graph）因素分解图解法综合分析雷达图法财务分析报告含义：财务分析主体对企业在一定时期的筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。基本财务情况反映： ◎ 主要成绩和重大事项说明 ◎ 存在问题的分析 ◎ 提出改进措施意见分析禁忌：财务分析主体认识不清 没有明确的财务分析目标 依据资料仅限于财务报表 财务指标前篇一律 财务指标评价标准生搬硬套 财务分析方法单一 重定量分析，轻定性分析财务分析报告的表现形式单一财务分析报告的可读性差财务分析报告格式不够规范财务分析报告评价结论不全面财务分析报告不能提出合理的建议轻信财务报表上的数据 轻信企业披露的非财务信息 不关心报表中的异常现象财务分析指标1、偿债能力指标（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=速动资产/流动负债 =（流动资产-存货）/流动负债（3）现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债（4）资产负债率=负债总额/资产总额（5）产权比率=负债总额/所有者权益总额（6）所