学习情境五如何认识和利用金融市场讲课.ppt

 学习情境五 如何认识和利用金融市场 主要内容 项目一 认识金融市场的作用 一、金融市场的含义 金融市场是经济生活中与商品市场、劳务市场和技术市场等并列的一种市场，它是指金融商品的供求关系以及在此基础上所形成的交易活动的总和。 二、金融市场的发展 （一）国际金融市场的发展 国际金融市场是随着国际贸易的发展、世界市场的形成和国际借贷关系的扩大而逐渐形成的。 （二）我国金融市场的发展 从我国金融市场的历史来看，分散的金融市场存在已很久远，集中的金融市场可从关于汉初长安子钱家的记载中窥见端倪。 目前，我国已经基本建立了证券期货市场信息、货币市场信息和银行间外汇市场，金融市场体系已经初步确立。金融市场参与主体日益多元化，不仅包括商业银行、社会保障基金、信托公司、保险公司和证券公司，还引入合格的境外机构投资者（QFⅡ），对我国金融市场发展发挥了重要作用。 三、金融市场的功能与作用 金融市场是随着经济、贸易和投资的发展，以及信贷关系的扩大而产生的，同时，金融市场的发展又对社会经济、贸易以及信贷关系的发展和扩大有着极大的促进作用。 （一）筹集资金的功能 （二）资源配置的功能 （三）调节货币供给与需求的功能 四、金融市场的分类 金融市场是一个大系统，包罗许多具体的、相互独立但又有紧密关联的市场，可以用不同的划分标准进行分类。 （一）按有无交易中介来划分，可分为间接融资市场和直接融资市场 （二）按金融交易的期限，可分为货币市场和资本市场 （三）按金融工具的流通状态，可分为初级市场和次级市场 （四）按金融资产形式，可分为拆借市场、贴现市场、定期存单市场、证券市场、黄金市场、外汇市场、保险市场 （五）按有无固定场所，可分为有形市场和无形市场 （六）按金融交易的地域，可分为国内金融市场和国际金融市场 （七）按成交后是否立即交割，可分为现货市场和期货市 项目二 货币市场及其业务 一、短期信贷市场及其业务 短期信贷市场主要包括商业银行对政府、企业的信贷和银行同业间拆放市场。前者用于政府弥补收支赤字、满足企业短期流动资金的需要；后者则是解决银行在一定时间内的资金余缺。目前，短期信贷市场以银行同行拆放市场占主导。 （一）银行同业拆借业务的特点 银行同业拆放是指金融机构之间将多余头寸进行拆放的活动，即由资金多余的金融机构拆放给资金不足的金融机构。 1.一般没有固定交易场所 2.拆借资金的期限比较短 3.同业拆借基本上是信用拆借 4.交易金额大 5.交易手术简便 6.同业拆借利率是由交易双方根据当时货币市场情况协商自定的 （二）银行同业拆借市场作用 同业拆借市场的重要作用在于，它使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下，就能满足存款支付的需要。 二、商业票据市场及其业务 商业票据是指一些大企业和银行控股公司凭借自己的信用发行的短期借款票据，具有期限短（不超过270天，以30-90天为多）、有固定到期日、票面金额大小不限等特点，交易按票面金额贴现的方式进行。它可用于补充商业银行短期贷款的不足。 （一）票据承兑市场及其业务 承兑是汇票到期前，汇票付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承诺付款并签章的行为。， （二）票据贴现市场及其业务 贴现市场是经营贴现业务的短期资金市场。票据贴现是指票据的持有人将未到期的票据转让给银行，银行扣除一定的利息后将票面的余额支付给持票人的行为。票据贴现市场所转让的商业票据主要是经过背本的本票和汇票。 三、大额可转让定期存单市场及其业务 大额可转让定期存单（Negotiable Certificates of Deposits，简称CDs），是银行给存款人签发的定期存款凭证，存款人不能提前支取，但可以在二级市场上转让和流通。 （一）大额可转让定期存单业务的特点 大额可转让定期存单是一种固定面额、固定期限、可以转让的大额存款定期储蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位；在美国，最少为10万美元；期限大多为3个月、6个月，一般不超过12个月（1年）；利率水平略高于同等期限的定期存款利率，与当时的货币市场利率基本一致。 （二）大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单的发行采取批发和零售两种形式。 四、短期政府债券市场及其业务 短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息的有价证券，又称为短期国债或国库券。短期政府债券是政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。 （一）短期政府债券业务