一级建造师经济第一章工程经济探讨.doc

1Z101000 工程经济(30分) 1Z101010 资金时间价值的计算及应用(4～6个题，其中2个计算题) 1Z101011 利息的计算 一、资金时间价值的概念（考点） 1.资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，长→大；短→小。 2.资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，多→多；少→少。 3.资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期多，负效益大；后期多，负效益小。而在资金回收额一定的情况下，现在越近，多→多；现在越远，多→少。 4.资金周转的速度。快→多；慢→少。 二、利息与利率的概念 1.利息常常被看成是资金的一种机会成本。 2.决定利率的因素：社会平均利润率（是利率的最高界限）、借贷资本的供求情况、风险、通货膨胀、期限 1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。 2在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 3借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 4）通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 5借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。 。 1Z101012 资金等值计算及应用（重点，2～4个题) 1.资金等值：资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却有可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其”价值等效”的资金成为等值，又叫等效值。 两笔资金如果金额相同，在不同时点，在资金时间价值作用下(即利率不为0)两笔资金是否可能等值。不可能 两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值。可能 两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值则在其他时间点上其价格关系如何。相等 现在的100元和5年以后的248元，这两笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第三年年末的价值如何。相等现金流量图作图方法规则 以横轴为时间轴，0表示时间序列的起点即现在；时间轴上的点称为时点，通常表示该时间单位末的时点。 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况(横轴上方现金流入) 箭线的长短与现金流量数值大小成比例 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点(时间单位末)某公司存入银行1000万元，年利率5%，时间为3年，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？ 解：F＝P(1+i)n＝1000×(1+10%)5＝1000×1.61051＝1610.51(万元) 某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率i＝10%，试问现在需一次投入多少？ 解：P＝F(1+i)-n＝1000×(1+10%)-5 ＝1000×0.6209＝620.9(万元) 某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少？ 解：＝1×(1+8%)10-1]÷8%＝ 1×＝(万元) 某投资项目，计算期5年，每年年末等额收回100万元，问在利率为10%时，开始须一次投资多少？ 解：×[(1+10%)5-1]÷[10%×(1+10%)5]=379.08(万元) 有效利率的计算：i=I/P=（1+r/m）m-1 1Z101020 技术方案经济效果评价(5～7个题) 1Z101021 经济效果评价的内容 一、经济效果评价的内容 经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。 （一）技术方案的盈利能力 盈利能力分析指标：方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等。 （二）技术方案偿债能力 偿债能力指标：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率 （三）技术方案的财务生存能力 财务生存能力分析也称资金平衡分析，是根据财务计划现金流量表，计算净现金流量和累计盈余资金。分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量，这是财务可持续的基本条件。 短期借款应体现在财务计划现金流量表中，其利息应计入财务费用。 经济效果评价，对于经营性方案，分析盈利能力、偿债能力、财务生存能力；对于非经营性方案，主要分析财务生存能力。 财务内部收益率、财务净现值是动态指标，其余全是静态的 二、经济效果评价方法 （一）经济效果评价的基本方法 经济效果评价的基本方法：确定性评价、不确定性评价。对同一个技术方案必须同时进行确定性评价和不确定性评价。 （二）按评价方法的性质分类 按评价方法的性质不同，经济效果评价