2015年税务师考试-财务会计第四章程序.doc

上篇　财务 —— 第四章　筹资与分配管理 　　【知识点】企业筹集资金的原因与要求　　一、企业筹资的动因　　1.筹资企业资本金；　　2.扩大生产经营规模；　　3.调整资本结构；　　4.偿还债务。 　　二、筹资方式　　1.股权筹资　　（1）吸收直接投资；　　（2）公开发行股票；　　2.债务筹资　　（1）银行借款；　　（2）发行公司债券；　　（3）利用商业信用。　　3.混合筹资方式　　（1）发行可转换公司；　　（2）优先股；　　（3）认股权证。　　【关键考点】筹资方式的分类。 　　三、筹集管理的原则　　1.筹措合法；　　2.规模适当；　　3.取得及时；　　4.成本节约；　　5.结构合理。 　　　　【知识点】筹资方式　　一、股权筹资 　　（一）吸收直接投资　　1.吸收直接投资的出资方式　　（1）以货币资产出资；　　（2）以实物资产出资；　　（3）以土地使用权出资；　　（4）以工业产权出资；　　（5）以特定债权出资。　　2.吸收直接投资的筹资特点　　（1）能尽快形成生产能力；　　（2）容易进行信息沟通；　　（3）资本成本较高；　　（4）不易进行产权交易。　　【关键考点】吸收直接投资的特点。 　　（二）发行普通股股票　　1.股票的种类　　（1）按股东权利和义务的不同，分为普通股票和优先股票；　　优先股股东的投资风险低于普通股。表现在：①优先获得股利；②优先获得剩余财产。但是，优先股股票权利受到限制：①表决权受到限制，一般来说，只有当公司活动直接涉及到优先股股东的利益时，优先股股东才享有一定表决权；②优先股股东不能参与公司的生产经营，没有选举权。　　普通股股东相对于优先股股东，投资风险较大。表现在：①普通股股东的股利不确定；②剩余财产的索偿权在优先股股东之后。但其权利大于优先股股东。表现在：①公司经营景气时，普通股股东的股利比优先股股东的股利高；②公司发行新股时，普通股股东具有优先认购权；③普通股股东有权参与和监督公司的经营管理，并享有在股东大会上的表决权和选举权。　　（2）按有无记名，分为记名股票和不记名股票　　（3）按票面是否标明金额，分为有面值股票和无面值股票 　　2.股票的发行方式 发行方式 （1）公开发行 优点：①发行对象多、范围广，股票变现性强，有利于企业及时、足额募集股本；②股票发行的影响面大，能提高企业的知名度和扩大影响力；缺点：手续比较复杂、发行费用比较高 （2）不公开发行 优点：手续简便、费用较低；缺点：不利于及时、足额筹集股本；不利于提高公司知名度和影响力，而且股票变现性差 　　3.股票的发行价格　　按照股票的发行价格与股票面值的关系，股票发行有溢价发行、平价发行但不得折价发行。　　股票定价方法有三种：　　（1）以累计投标为主的市场化定价方法　　（2）议价法　　（3）竞价法　　【关键考点】股票发行价格的定价方式。 　　4.股票的上市交易 优点 ①便于筹措新资金；②促进股权流通和转让；③便于确定公司价值 缺点 ①上市成本较高，手续复杂严格；②负担较高的信息披露成本；③可能因信息公开暴露商业机密；④可能因股价无法反映企业实际情况而影响公司声誉；⑤可能分散公司的控制权 　　5.普通股筹资方式的优缺点 优点 （1）相比吸收直接投资来说，普通股筹资的资本成本较低；（2）能提高公司的社会声誉，促进股权流通和转让 缺点 （1）资本成本较高；①普通股投资风险很大，因此投资者要求的收益率较高，增加了筹资公司的资本成本；②普通股股利由净利润支付，筹资公司得不到抵减税款的好处；③普通股票的发行手续复杂，发行费用一般比其他筹资方式高。（2）公司的控制权容易分散；（3）信息沟通与披露成本较大 　　【关键考点】普通股筹资方式的优缺点。 　　（三）留存收益　　留存收益的筹资特点：　　1.不用发生筹资费用；　　2.维持公司的控制权分布；　　3.筹资数额有限。　　（四）股权筹资的优点 　　1.股权筹资是企业稳定的资本基础；　　2.股权筹资是企业良好的信誉基础；　　3.企业的财务风险较低。　　【关键考点】股权筹资的优缺点。 　　二、债务筹资 　　（一）银行借款　　1.短期借款　　（1）信用条件　　短期借款的信用条件一般包括信用额度、周转信用协议、补偿余额和借款抵押。　　（2）短期借款筹资方式的优点　　　短期借款的筹资速度快；款项使用灵活；资本成本低。　　（3）短期借款筹资方式的缺点　　借款数量有限，筹资风险大。　　【关键考点】短期借款筹资的优缺点。 　　2.长期借款　　（1）长期借款的利率　　长期借款的利率通常分为固定利率和浮动利率两类。　　对于借款企业来说，在