仓单融资基本资料.docxVIP

（一）标准仓单质押融资1．业务发展现状（1）业务发展情况由于标准仓单是由期货交易所统一制定，指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证，是由期货交易所的信誉作保证的，因此，相对于非标准仓单质押贷款而言，该产品具有贷款监管便利、质押物变现力强等优势，从而既有利于缓解企业生产经营过程中流动资金紧缺的问题，又有利于商业银行控制信贷风险。鉴于此，期货仓单融资已成为国际贸易中普遍采用的一种融资手段。随着全球经济一体化的深入和大宗商品价格的持续攀升，银行传统的国际贸易融资方式已不能充分满足大宗商品贸易生产的需要。目前，国际上的商业银行纷纷针对商品期货品种，开发出新型的结构商品贸易融资（SCTF）业务来为贸易生产企业服务。目前国内许多企业也已经涉足仓单融资业务。虽然起步晚、规模小，且受制于某些政策限制，但业内纷纷看好这项业务的发展前景。例如，深圳发展银行（现平安银行）是国内第一家设立贸易融资部的商业银行，目前该行的仓单融资业务发展较为顺利，质押的现货品种从原材料到产成品有230多种。自开展此项业务以来，深发展己经成功地帮助多家企业实现了融资的目的。再如，广东南储仓储管理有限公司是上期所指定交割仓库，也是华南地区具有影响力的仓储管理企业。在仓单质押业务方面，目前与南储合作的国内外银行共计15家，累计合作企业达600余家，监管过的质押物价值高达200余亿元，口前在监管的质押物价值接近100亿元。由于标准仓单具有流通性好、价值高等特点，对于商业银行来说，开展标准仓单质押贷款业务有助于管理风险，拓展新的利润增长点。因此，国内各商业银行对该项业务抱有很大热情。与此同时，上期所积极探索仓单融资业务，满足了广大企业发展和商业银行创新的现实要求，为商业银行的业务创新提供了新的舞台。（2）标准仓单质押融资业务主要特点标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的，经期货交易所注册的标准仓单为质押物，向商业银行申请正常生产经营周转的短期流动资金贷款业务。其授信方式除了流动资金贷款之外，还可以包括银行承兑汇票、保函以及国内信用证等。一般来说，标准仓单质押贷款适用于从事与其自有标准仓单商品品种相关联的生产、加工和贸易活动，并且需要短期资金周转需求的企业。从企业的角度来看，企业在通过套期保值交易平稳其生产经营的同时，由于手中暂时闲置的标准仓单占压资金而面临短期流动资金短缺的问题可以得到有效缓解，其具体特征有以下几点：①有效解决企业担保难问题，当企业无固定资产作为抵押，又寻找不到合适的保证单位担保时，可以自有的标准仓单作为质押向商业银行取得贷款；②由于标准仓单的价值公开、透明、流动性强、易于变现，所以该产品自偿性好，风险低；③能缓解企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况；④质押仓单项下货物允许周转，可采取以仓单置换仓单的方式。（3）开展标准仓单质押融资的现实意义①开展标准仓单质押贷款是商业银行发展创新、寻求新的利润增长点的内在需求首光，开展标准仓单质押贷款有利于商业银行规避经营风险。金融风险的存在将促进质押融资的发展，为改善信贷资产结构提供良好契机。其次，开展标准仓单质押贷款有利于商业银行拓展新的利润增长点。银行业面对入世后带有混业经营背景的外资银行的挑战，应开展银期合作，以求在同业竞争中赢得先机。另外，长期以来由于规模较小，固定资产少，约有80%的中小企业存在贷款难和融资难的问题，探索仓单质押融资业务有利于帮助有产品的中小企业获得贷款。②开展标准仓单质押贷款是期货市场快速发展的润滑剂目前，国内期货交易所普遍开展了标准仓单质押业务，规定持有标准仓单的会员或交易所认可的第三人可办理仓单质押，以该品种最近交割月份合约在其前一月最后一个交易日的结算价为基准价计算其市值，质押金额不超过其市值的80%。但这种业务具有一定的局限性：该业务以头寸形式释放相应的交易保证金，只能用于期货交易，相应的手续费、交割货款、债权和债务只能用货币资金结清；交易所按同期半年期贷款利率收取质押手续费，风险的承担者只有交易所，比较单一；仓单质押释放的交易头寸只能用于某交易所的期货交易，不能在整个期货市场流通；对某些套期保值者或现货购买商来说限制了其进一步购买现货的能力。而上述两方面的因素，为商业银行开展标准仓单质押贷款提供了有利条件。2．目标客户标准仓单质押融资业务适用客户和情形主要有以下三方面：（1）只要生产经营正常，从事与期货商品相关联的生产、加工和贸易活动，并有一定的期货交易经验，即可向商业银行申请融资。（2）加工贸易型企业如果手中持有经三家期货（商品）交易所注册生效的期货商品所对应的标准仓单，并且占压了大量的资金，影响了企业的流动性，则可以将现持有的标准仓单做质押，向商业银行申请短期流动资金融资。（3）加工贸易型企业如果为降低和锁定成本，想通过期货市场购买生产所需的原材料，