全国中小企业股份转让系统业务介绍新.pptVIP

常见问题解答 问：全国股份转让系统与区域性股权交易市场（以广州股权交易中心举例）有什么区别？ 答： 全国股份转让系统 国务院 证监会 协议、竞价、做市商 类别 批准单位 监管部门 交易方式 广州股权交易中心 广东省政府 广东省政府 协议方式 经证监会核准，股东人数可以超过200人 全国高新园区，并推广至全国 股东限制 适用范围 有限公司：50人以下 股份公司：200人以下 广东省内 * 单击此处编辑母版副标题样式 * 中国中投证券有限责任公司 场外市场部 王 星 wangxing@china-invs.cn 石彦琛 shiyanchen@china-invs.cn 深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A座4层 联系我们 * 案例 某化工企业，以生产科技含量不高的低端化工产品为主，产品生产过程会产生一定的污水、废气等，企业没有自己的专利和核心技术，经判断为不合适。 案例一 某公司以生产冷冻式干燥机为主，经营模式为对外采购全部主要原料后自己进行简单的组装加工，经判断为不合适。 案例二 已挂牌公司理想固网（430099）主营业务为网络打印服务器，可以实现远程、多通讯协议、低成本等功能。理想固网是在2011年挂牌的，其2011年1-6月收入为450万，主营业务利润为-50万，但由于具有独特的核心技术和商业模式，最终挂牌成功。 案例三 * 四、全国股份转让系统发展前景 * 新三板改革预期落地，挂牌浪潮将至！ 时间 事件 事项 2012年3月 筹备小组成立 湖南证监局局长杨晓嘉兼任新三板筹备小组组长，中国证监会市场监管部主任谢庚则任副组长 2012年6月15日 《非上市公众公司监督管理办法（征求意见稿）》出台 首次将历史遗留股东超过200人的公司正式纳入非上市公众公司监管体系，证监会相关负责人表示，未来在新三板等多层次资本市场挂牌交易的非上市公众公司也必须满足征求意见稿的监管要求。业内规之为新三板首部正式法规癿雏形。 2012年10月14日 《非上市公众公司监督管理办法》正式颁布 股东人数突破200人限制；公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。2013年1月1日起实施。 2013年1月16日 全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营 俗称“北交所”，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。 2013年2月8日 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》及配套文件正式实施 同期发布5 个通知、4 个细则、4 个暂行办法及4 个指引等配套文件。和中国证监会前期发布的《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》一起构成全国场外市场运行管理的基本制度框架 2013年6月19日 国务院常务会议 国务院常务会议研究部署了金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施，其中明确提出将中小企业股份转让系统试点扩大至全国。 * * 政策落地之一—扩容 新三板扩围一直备受市场关注，诸多省市提出了要加入试点范围的诉求。2013年6月19日召开的国务院常务会议明确提出，要加快发展多层次资本市场，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。 　　 　　证监会新闻发言人表示，进一步扩大试点范围，有利于完善科技创新和资本市场良好的对接机制，进一步激活民间投资，改善中小微企业金融环境，服务国家经济转型和结构调整，对缓解交易所市场的发行压力和完善退市制度也有一定积极意义。 　　 目前全国性场外市场规则体系已经建立，全国股份转让系统公司内部制度齐备、人员到位、技术系统安全可行，各地企业准备也较为充分，进一步扩大试点范围的条件已经具备。证监会正按国务院常务会议要求，研究制定中小企业股份转让系统试点扩大到全国的具体方案。 * 政策落地之二—准入门槛降低 市场主体 改革预期落地 挂牌企业 不设财务门槛和盈利指标，不局限于高新企业，任何存续两年，可描述盈利模式企业均可挂牌 股东人数可超200 人（经核准为非上市公众公司） 不设类似发审委组织，也不实行保荐制，挂牌核准程序大大简化 投资者 机构投资者注册资本为500 万门槛，自然人可以买卖所有挂牌公司的股份，突破之前的“挂牌公司自然人股东只能买卖其持股公司股份”规定 自然人投资者名下前一交易日日终证券类资产市值大于等于300 万元人民币，且具有两年以上证券投资经验（或接受相关培训） 单笔最小交易从30000 股拆细为1000 股，借鉴兴柜市场 证券公司 新三板副主办券商核查机制实施，副主办券商的区域回避范围做调整，业务机会更加均衡 简化了申报程序，加快挂牌推荐工作进度 可开展做市商业务、经纪业务、