基金管理资产管理的入门宝典(再版).doc

基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著 ISBN 986-7839-14-5 第二章 共同基金的類型 智高文化事業有限公司製作 基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著  本章大綱  ISBN 986-7839-14-5 ? 2.1 共同基金分類架構 ? 2.2 開放型與封閉型基金 ? 2.3 全球型、區域型與單一市場型基金 ? 2.4 股票型、債券型、貨幣市場及衍生性金融商品基金 ? 2.5 積極成長型、成長型、平衡型及收益型基金 智高文化事業有限公司製作 基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著 表2-1 共同基金的基本類型 ISBN 986-7839-14-5 智高文化事業有限公司製作 基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著 台灣各類型共同基金的市場 概況 ISBN 986-7839-14-5 ? 投資國內之債券型基金的規模最大。 ? 投資國內之開放式股票型基金的基金檔數及受益人數 遠多於規模最大的債券型基金。 ? 投資國內之開放式股票型基金的自然人受益人數最 多，而投資國內之債券型基金的法人受益人數則最 多。 智高文化事業有限公司製作 基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著 開放型與封閉型基金 ISBN 986-7839-14-5 ? 開放型基金在發行之後，投資人可直接向投信公司申 購或贖回共同基金的受益憑證，因此其流通在外的受 益憑證數量會隨著投資人的申購或贖回而變動。 ? 相對於開放型基金，封閉型基金在發行之後，投資人 並無法直接向投信公司申購或贖回，而必須在證券集 中市場下單買賣共同基金的受益憑證。 基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著 表2-3 開放型基金與封閉型基金 的比較 ISBN 986-7839-14-5 基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著 全球型、區域型與單一市場型 基金(1/3) ISBN 986-7839-14-5 ? 全球型基金 z 所涵蓋的區域範圍最廣，遍及全球主要的金融市 場，如美國、日本、歐洲及亞洲等市場。由於全球 型基金可建構出全球性的投資組合，風險分散的效 果最為明顯，其投資風險遠小於其他類型的基金。 z 雖然全球型基金會將資產分散於全球金融市場，但 仍會根據每個金融市場的特性與成熟度來分配個別 的投資比重。 智高文化事業有限公司製作 基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著 全球型、區域型與單一市場型 基金(2/3) ISBN 986-7839-14-5 ? 區域型基金 z 投資範圍主要集中在區域性的金融市場，例如有北 美、歐洲、亞洲、東南亞、拉丁美洲、東歐等。 z 隨著投資區域的市場成熟度與成長性的不同，各種 區域型基金的風險與報酬特性也會有所差異。 基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著 全球型、區域型與單一市場型 基金(3/3) ISBN 986-7839-14-5 ? 單一市場型基金 z 投資區域僅局限於某單一國家的金融市場，如美國 基金、日本基金、台灣基金等。 z 就風險分散的能力而言，單一市場型基金投資風險 往往大於全球型基金與區域型基金，具有高風險與 高報酬的特性。 z 就投資區域或單一市場的成熟度與風險性而言，單 一市場型基金的投資風險並不全然一定高於區域型 基金。 智高文化事業有限公司製作 基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著 股票型、債券型、貨幣市場及 衍生性金融商品基金 ISBN 986-7839-14-5 ? 依投資標的的不同，共同基金的風險與報酬也會有所 不同。一般而言，衍生性金融商品基金的風險最高， 依序則為股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金。 而風險愈高的共同基金，投資人對其所要求的報酬率 也會愈高。 基金管理 資產管理的入門寶典(再版) 林傑宸 著 股票型基金 ISBN 986-7839-14-5 ? 股票型基金係指投資股票總額應達基金淨值70%以上 之共同基金。 ? 依投資標的與特性，投信投顧公會將台灣