资本流动与经济增长.docx

数据选取和来源本文将研究不同行业的国际资本流动对中国经济增长产生的影响。研究中使用各行业实际利用外商投资金额作为模型的解释变量，使用中国国内生产总值的增长率作为模型的被解释变量，所有的数据来自中华人民共和国国家统计局网站，时间的范围是2005年-2014年。数据的时间序列趋势如图1所示。图1时间序列趋势图图1是各变量时间序列趋势图。为了消除趋势对数据的影响，本文对各行业跨境资本流动数据进行了取自然对数的操作。根据图1的结果显示，解释变量保持了较为相似的时间变化趋势，并且也与国内生产总值的变化趋势较为相似。呈现出稳定的上升态势。GDPDXFDIFWSLSP?Mean?10.80389?0.537802?288.3893?15.22813-5.516985?399.3116?Median?10.74669?0.134295?200.7653?13.31085?8.083381?268.5658?Maximum?11.92163?6.786400?832.0000?85.52781?46.93573?1277.222?Minimum?9.796832-2.000000?66.39307-16.51687-190.0000-25.58014?Std. Dev.?0.621199?1.334219?203.5632?16.49892?41.64361?342.7859?Skewness?0.162775?2.819662?0.790017?1.213058-2.434058?0.669674?Kurtosis?1.728298?13.42114?2.453343?6.931019?9.343639?2.184064?Jarque-Bera?4.308022?351.0052?6.988361?53.34739?159.8508?6.149008?Probability?0.116018?0.000000?0.030374?0.000000?0.000000?0.046213?Sum?648.2331?32.26811?17303.36?913.6877-331.0191?23958.70?Sum Sq. Dev.?22.76743?105.0283?2444840.?16060.65?102317.2?6932629.?Observations?60?60?60?60?60?60表1是描述统计结果。根据表1的结果，在过去的15年间，国内生产总值的季度平均对数值是10.80389亿元，标准差是0.621199，波动幅度较大，存在明显的正偏分布现象，有不足的峰度。电信业务国际资本流动的平均对数值是0.537802，标准差是1.334219，波动幅度较大，存在明显的正偏分布现象，有尖峰分布现象。服务业收入的平均对数值是15.22813，标准差是16.49892，波动幅度较大，存在明显的正偏分布特征，有尖峰分布现象。商旅业务收入的对数平均值是-5.516985，说明相关方面资本呈现净流出现象，标准差是41.64361，波动幅度较大，有明显的负偏分布特征，存在尖峰分布现象。商品业务收入的对数平均值是399.3166，标准差是342.7859，波动幅度较大，存在明显的正偏分布特征，有不足的峰度。外商直接投资的对数平均值是288.3893，标准差是203.5632，波动幅度很大，存在明显的正偏分布特征，有尖峰分布现象。表2平稳性检验结果变量ADF值5%临界值是否平稳GDP0.785971-2.916566否DGDP-3.309439-2.916566是DX-6.253193-2.911730是DDX-8.970035-2.913549是FDI-0.389750-2.914517否DFDI-7.159376-2.914517是FW-4.430364-2.911730是DFW-7.034106-2.914517是SP-0.280556-2.916566否DSP-4.695314-2.916566是SL4.866209-2.914517否DSL-1.856972-2.914517否表2是平稳性ADF检验的结果。根据表2的结果，商品贸易收入的原始数据序列是平稳时间序列，其余各变量的原始数据时间序列式非平稳时间序列。外商直接投资和国内生产总值的一阶差分时间序列是平稳时间序列，其余变量的一阶差分时间序列是非平稳时间序列。表3电信业务收入对经济增长影响的最小二乘估计结果VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb.??C10.847390.085984126.15570.0000DX-0.0808870.060205-1.3435140.1843R-squared0.030182????Mean dependent va