第六部分国际信贷融资.pptVIP

三、欧洲货币市场的基本金融工具 存款工具主要有欧洲美元定期存单、可转让欧洲美元定期存单、浮动利率中期债券、远期欧洲美元定期存单和欧洲美元利率期货等。 1981年，欧洲货币市场出现了新的贷款工具——票据发行便利(Note Issuance Facilities，NIF)，即银行与借款人签订在未来一段时间内由银行以连续承购短期票据的形式向借款人提供信贷资金的法律协议。 三、欧洲货币市场的基本金融工具 票据发行便利能够分散风险负担，极具灵活性，并且出现了许多形式，如循环包销便利、可转让循环包销便利、非包销票据发行便利等。 票据发行便利的成本由两部分组成：一部分是本身的利息；另一部分是发行过程中所产生的费用。其成本比银团贷款便宜10～50个基本点。这是因为借款人在利率方面可以节省支出，但发行安排的费用较高，抵销一部分费用后，总的成本对借款人来说，仍是具有吸引力的。 （四）合同的主要条款 借款人与贷款银行来自世界各国，贷款合同习惯上采用欧洲货币标准方式。 （1）序言(Preamble)； （2）定义(Definition)； （3）贷款承诺(Loan Commitment)； （4）贷款前提条件(Conditions Precedent)； （5）贷款(Drawdown)； （6）偿还(Repayment)； （7）利息(Interest)； （8）提前偿还(Prepayment)； （9）支付方法(Payment)； （10）代用利率与增加费用(Alternative Interest Rates and Increased Costs)； （11）不扣除租税和费用(No Deductions)； （12）借款人的陈述及保证条款(Representations and Warranties)； （13）借款人的保证(Covenants)； （14）违约(Events of Default)； （15）债权债务的转让(Assignments)； （16）适用法律与司法管辖权(Governing Law/Jurisdiction)； （17）放弃主权豁免(Waiver of Sovereign Immunity)； （18）代理行(Agency)； （19）其他(Miscellaneous)； （20）签名(Signatures)。 银团贷款的利率一般等于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上一个利差或加息率。银行同业拆借利率体现了银行自身的筹资成本，利差取决于贷款风险的大小和当时市场对有关国家信用的评估。 为了保护借款人和贷款人免遭利率风险，一般会考虑通过综合利率上限、下限或利率上下限来规定基准利率的最大变动范围。 为了确保盈利率，在贷款签约或分批支款时，银行会精心规定征收费用的结构。费用包括管理费、参与费、承担费和代理费。 借款人可能会向牵头行支付低于2%的管理费，牵头行又会提取该费用中的一部分作为参与费支付给银团的参与行。参与费的多少可以依据参与者贷款的多少而定。承担费通常等于贷款协定下未支取的款项乘以略低于贷款利率的加息率。代理费是付给代理行的特别款项。 银团贷款一般会依据贷款签订的日期制订一个提款计划，借款人按照计划规定提取。本金的偿还期从5到10年不等，在贷款发放后可能会有几年的宽限期，在此期间内不必偿还本金。本金的偿还可以在剩下的贷款期内分期偿付，也可以在到期日一次性偿还，或是经借贷双方协商同意的其他还款形式。对借款人来说，如果加息率，经理行手续费相同，则贷款期限越长越好。除了资金用途是特定项目、债务偿还事先确定之外，宽限期越长越好。 二、远期信用证贸易融资 三、保理 四、福费廷 五、买方信贷与卖方信贷 “租赁”是指一方(承租人)在一定时期内向另一方支付租金，以获取某项物件使用权的经济行为；也可以说是一方(出租人)以收取租金为条件，将所持有的物件定期出租给另一方使用的经济行为。当租赁业务在不同国家当事人之间进行时，它就成为国际租赁(International Lease)。 国际租赁具有鲜明的信贷融资性质，它还提供一般中长期信贷所不能提供的融资便利，是一种独特的融资方式，表现在： (1)租金支付方式灵活多样，以满足承租人的不同需要。 (2)租金在整个租期内一般是固定不变的，而期限比较长的贷款一般采用浮动利率。 (3)租用期一般较长，而贷款期限一般要短得多。 (4)租期结束，承租人一般可在退租、续租和留购中